市场趋势与资金轮动 - 投资者资金正重新流入人工智能基础设施领域 包括GPU、云容量和网络等实体支柱公司 市场出现更广泛的轮动 [4] - CoreWeave的月交易量较其三个月平均水平激增55% 整个1月市场活动活跃 表明机构兴趣重燃 [4] CoreWeave (CRWV) 核心动态 - 过去一个月 CoreWeave股价飙升+40% 在2025年底人工智能泡沫担忧导致大跌后出现急剧逆转和持续反弹 [1] - 股价反弹与宣布和英伟达建立新合作伙伴关系直接相关 [1] - 英伟达对CoreWeave的总投资额目前约为21亿美元 包括最初的1亿美元股权和新的20亿美元股权注资 [6] - 此举使英伟达成为CoreWeave的第二大股东 并标志着英伟达致力于通过专业云合作伙伴扩展AI计算能力 [7] - CoreWeave是英伟达最重要的AI云合作伙伴之一 通过部署英伟达最新架构提供大规模GPU加速计算能力 并帮助英伟达扩展其“AI工厂”战略 [7] - CoreWeave的云完全构建在英伟达全栈技术上 与英伟达的合作深入且具有高度战略性 其既是客户也是英伟达AI基础设施雄心的运营延伸 [8] - 投资者将CoreWeave针对AI的云服务器和三位数的营收增长视为持久需求的标志 [9] - CoreWeave于去年3月上市 已发布三份季度报告 其中第三季度调整后每股亏损为0.08美元 销售额为13.6亿美元 [9] - 公司预计将于2月9日周一报告第四季度业绩 2025财年调整后每股亏损预计为1.31美元 [10] - 公司预计2025财年销售额将同比增长168% 达到51亿美元 而2024年报告的销售额为19亿美元 [10] Arista Networks (ANET) 核心动态 - Arista Networks股价在过去一个月也上涨了+10% 使其成为2026年迄今表现较好的股票之一 [2] - 其最大的AI云合作伙伴包括与私有AI基础设施和数据平台公司VAST Data以及英伟达的深度技术合作 并在超大规模云和AI集群环境中拥有广泛的集成 [2] - Arista的400G/800G高速交换机已成为超大规模厂商和AI数据中心建设者的首选硬件 其在AI网络领域的领导地位是股价再次开始飙升的主要原因 [11] - 公司是AI基础设施繁荣的核心受益者 [11] - 与英伟达和VAST Data的AI云合作伙伴关系专注于高带宽、低延迟网络 这对于训练和运行大型AI模型至关重要 [12] - AI驱动的数据中心网络需求依然极其强劲 Arista在超大规模和AI基础设施建设方面实现了稳健的收入增长 [12] - 公司为微软和Meta Platforms等主要超大规模厂商提供服务 [13] - 最近报告的第三季度收入为23亿美元 同比增长27% 每股收益为0.75美元 同比增长25% [13] - 公司预计将于2月12日周四报告第四季度业绩 2025财年销售额和每股收益预计均将增长近27% 分别达到88.7亿美元和每股2.88美元 [13] 公司对比与市场观点 - CoreWeave持续获得英伟达的大力支持 这在信誉度及其最终实现盈利的可能性方面非常引人关注 [14] - Arista Networks股价的重新升温则更多地基于其业务在英伟达之外的多元化以及财务基本面 包括强劲的每股收益增长和虽然较高但可追踪的44倍远期收益倍数 [14]