公司2026年度套期保值业务计划 - 为防范汇率波动和航油价格波动带来的不良影响，公司计划在2026年开展美元汇率、美元现金流及航油套期保值交易以对冲相关风险 [2] - 航油成本是公司最大的运营成本之一，其价格波动对公司效益有重大影响，套保旨在部分对冲油价波动对公司经营造成的不利影响 [2] 套期保值业务具体额度与上限 - 美元汇率套期保值持仓上限不超过10亿美元 [2] - 美元现金流套期保值持仓上限不超过12亿美元 [2] - 航油套期保值总量不超过公司2026至2028年三年平均预计航油使用量的20%，即1,425万桶，期间任意月份实际交割额度不超过119万桶 [2] - 预计2026年汇率与航油套保交易在任一交易日持有的最高合约价值低于公司最近一个会计年度经审计净资产的50%，即人民币202.66亿元或等值外币 [2] - 预计动用的交易保证金和权利金上限低于公司最近一个会计年度经审计净利润绝对值的50%，即人民币21.13亿元或等值外币 [2] 套期保值业务资金来源与工具策略 - 业务资金来源主要为金融机构授信及公司自有资金，不涉及募集资金 [3] - 美元汇率与现金流套保拟采用简单远期等结构简单、流动性强、风险可认知的金融衍生品进行汇率锁定 [3] - 美元汇率套期保值期限不超过三年，美元现金流套期保值期限不超过一年，具体操作策略由公司高风险业务管理委员会制定 [3] - 航油套期保值计划采用原油互换合约、原油期货合约等，以布伦特原油、上海国际能源交易中心原油作为价格基准 [3] - 航油套保到期时间为2026年至2028年，将选择合适的合约及时机进行交易，在董事会授权期内连续开展 [3] 董事会授权与有效期 - 董事会授权开展套期保值业务的有效期为2026年1月1日至2026年12月31日 [3] - 如单笔交易存续期超过前述有效期，则自动顺延至该笔交易终止时止，但该笔交易额度纳入下一个审批有效期计算 [3]