公司上市申请与基本信息 - 昆仑新能源材料技术(宜昌)股份有限公司于港交所主板递交上市申请书，联席保荐人为中信建投国际与平安证券(香港) [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的锂电池电解液供应商，专注于锂电池电解液及先进电池材料的研发、生产和销售 [5] - 按出货量计，公司于截至2025年9月30日止九个月在全球电解液供应商中排名第三 [5] - 公司在固态电解质(SSE)、凝胶电解质、固液混合电解质及钠离子电解液等先进电池材料领域进行了战略布局 [5] - 公司产品组合全面，涵盖动力电池、储能系统电池、消费电子电池及新兴应用的电解液 [5] - 公司致力于与全球领先的新能源创新科技公司建立长期战略合作伙伴关系，通过参与客户早期研发、围绕需求扩张产能及提前锁定订单来保持密切合作 [5] 技术与研发实力 - 公司自主研发的硫化物固态电解质(SSE)的离子电导率达12mS/cm，接近液态电解质的离子电导率 [6] - 公司的阻燃凝胶电解质将电池耐热温度提高至145°C，解决了电池安全和电解液泄漏问题 [6] - 公司具备生产氧化物电解质等先进固液混合电解质产品的能力 [6] 产能与生产布局 - 截至2026年1月18日，公司电解液总产能为每年18万吨 [8] - 公司计划在中国宜昌、济宁、湖州、宜宾及匈牙利索尔诺克新建或扩增产能，完工后总产能将突破每年50万吨 [8] - 公司生产基地布局于浙江湖州、四川宜宾及山东济宁等地，形成显著的地理优势 [8] 生产质量与运营 - 截至2025年9月30日止九个月，公司产品合格率达99.95% [9] - 2024年，公司对一家全球领先的创新型新能源技术公司的产品供应实现零DPPM（每百万件缺陷数为零）的业绩 [9] - 2025年，公司成为唯一一家获得该客户可持续发展奖的电解液供应商 [9] - 公司已获得ISO9001、ISO14001、ISO27001、ISO45001及IATF16949体系认证 [9] - 公司利用制造执行系统等多个数字平台构建了自动化生产平台 [9] 财务表现 - 2023年、2024年及2025年截至9月30日止九个月，公司收入分别约为15.77亿元、10.21亿元、10.32亿元人民币 [10] - 2023年、2024年及2025年截至9月30日止九个月，公司年内/期内利润分别为8616.8万元、-2760.9万元、-13.6万元人民币 [11] - 2023年、2024年及2025年截至9月30日止九个月，公司毛利率分别为11%、4.4%、5.7% [12] - 2025年截至9月30日止九个月，动力电池电解液毛利率为6.3%，消费电子电池电解液毛利率为23.5%，新兴应用电解液毛利率达40.0% [14] 行业概况与市场前景 - 全球锂电池出货量由2020年的323.2GWh增长至2024年的1，549.6GWh，复合年增长率48.0%，预计到2030年将超过5，200GWh，自2024年起复合年增长率达22.5% [14] - 中国是全球最大市场，出货量由2020年的142.5GWh增长至2024年的1，173.0GWh，复合年增长率69.4%，预计到2030年将超过3，900GWh [14] - 欧洲锂电池出货量占全球比例预计将从2024年的9.8%提升至2030年的12.5%，期间复合年增长率达27.6% [15] - 预计到2030年，机器人、低空经济等新兴应用领域的锂电池全球出货量将超过200GWh，自2024年起复合年增长率超过30% [15] - 全球电解液出货量从2023年至2024年上升35.7%，自2025年以来预计上升44.3% [18] - 全球电解液出货量从2020年的约34.2万吨增长至2024年的约150.9万吨，2020年至2024年间复合年增长率为44.9%，预计2030年将达到559.7万吨，2024年至2030年间复合年增长率预计为24.4% [18] 公司治理与股权结构 - 董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、三名非执行董事及三名独立非执行董事 [20] - 郭营军先生为董事长、执行董事兼总经理，负责监督集团整体战略规划 [21] - 郭迎亮先生为执行董事、董事会秘书、副总经理兼联席公司秘书，负责集团财务、采购、工程及证券职能的全面管理 [21] - 王传水先生为执行董事兼副总经理，负责集团的生产、采购及质量控制 [21] - 郭先生（郭营军）通过控制天津昆宇、天津同德及天津昆远三家有限合伙企业，构成单一最大股东集团 [21]