A股市场开盘表现 - 1月29日A股三大指数开盘涨跌不一，沪指涨0.11%，深成指跌0.07%，创业板指跌0.03% [1] 特种纤维行业前景 - 2025年被视为中国特种纤维纱/布元年，算力需求快速增长对PCB传输能力提出更高要求，高端多层PCB对特种纤维纱/布的需求呈倍数级提升 [1] - 行业龙头日东纺投产速度较慢，难以匹配需求端快速增量，为国内企业提供了在下游客户端送样认证的契机 [1] - 由于技术壁垒，行业供不应求的局面短期难以改变，看好2026年特种纤维领域的景气向上 [1] 美联储货币政策展望 - 美联储在1月会议上维持利率不变符合市场预期，理事沃勒投反对票或与其希望被提名为下一任美联储主席有关 [2] - 货币政策声明称“失业率已趋于稳定”，鲍威尔表示货币政策“处于合适位置”，显示短期内再次降息的门槛提高 [2] - 预计美联储在2026年仍有望降息两次，但首次降息或推迟至第二季度 [2] - 美国经济的核心问题在于收入分配不平衡和普通家庭的可负担压力，这类结构性问题可能推动政府采取更多非市场化的干预性政策 [2] AI驱动的光纤需求增长 - 预计由AI等带来的光纤需求将持续较快增长 [3] - 全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长，对应光纤需求也将随之增长，主要为Scale out需求 [3] - 预计2027年左右Scale up的光纤需求可能起量，康宁展望其需求量将是现有企业网业务的2-3倍 [3] - Scale Across也将带来大量的光纤需求 [3]