文章核心观点 - 欧洲电动车市场将在2025-2026年迎来由强车型周期和补贴政策驱动的销量快速修复与渗透率提升阶段 渗透率有望在2026年达到35% [1] - 中国锂电产业链正通过技术、产能和供应链出海 抓住欧洲市场机遇以巩固和突破竞争格局 [1][3] - 推荐关注在锂电产业链各环节中受益于出海的核心标的 [1] 供给侧分析 - 2025年核心驱动力：欧系车企将依托全新纯电平台（如大众MEB+、雷诺AmpR Small）推出3万欧元以下车型 推动电动车价格带从4.5-6万欧元下沉至1.5-3万欧元 同时导入平价铁锂技术以加速销量提升 [1] - 销量贡献测算：预计2025年第一季度至第三季度 新车型将为边际销量贡献约42.6% [1] - 2026年供给展望：入门级车型焕新提速（如大众ID.Polo、标志208） 中高端产品供给增加 宝马NeueKlasse平台首款量产车型iX3已于2025年9月发布 计划2026年在沈阳与慕尼黑同步投产并在欧美交付 [1] 政策端分析 - 政策导向：2026年欧洲多国电动车补贴政策呈现“精准加码+平价BEV优先+本地化要求增强”的特点 旨在推动产业转型和培育大众消费市场 [2] - 具体措施：德国重启单车补贴3000-4000欧元 法国补贴加码1500-1600欧元且采购本土电池额外补贴1000欧元 英国重启总额6.5亿英镑的电动汽车补贴 [2] - 政策影响：政策扶持边际强化 将有力驱动电动车渗透率出现拐点 [2] 锂电产业链机遇 - 技术竞争力：中国锂电企业通过结构创新与材料迭代构筑核心竞争力 宁德时代、亿纬锂能、国轩高科均已切入车企核心电平台供应链 [3] - 产能出海加速：自2022年以来 中国锂电池企业加速海外设厂 海外锂电材料企业也在构建完备供应链体系 在欧洲与东南亚的摩洛哥、匈牙利等地 正形成材料—电池—整车协同的先进制造业集群 [3] - 受益环节：产能出海领先的锂电池、正极材料、结构件、智能制造装备等环节有望率先享受海外扩张红利 [3]