市场行情表现 - 芯片股午后跌幅扩大，华虹半导体跌4.89%报116.7港元，ASMPT跌4.84%报104.2港元，中芯国际跌3.28%报76.7港元，上海复旦跌0.78%报50.75港元 [1] 核心事件与市场传闻 - 英伟达创始人兼CEO黄仁勋近日访华，市场传闻称H200芯片入华获批 [1] 对AI产业的潜在影响 - 短期来看，H200的到来可以解决国内AI产业高端计算资源短缺痛点，推动大模型开发加速，促进AI应用迭代 [1] - 长期来看，AI芯片国产替代的逻辑未变 [1] 对国产算力产业链的评估 - 有分析指出，H200放开对国产算力产业链影响非常有限 [1] - 主要原因包括H200主要场景在训练，而国产算力主要场景集中于中小模型、垂直模型训练以及推理应用场景，两者应用场景重叠度不高 [1] - 2026年国产算力迎来换代，新一代产品算力对标H100 [1] - H200在推理场景的性价比不高 [1] - 国产算力往超节点方向发展，带动国产算力性价比进一步提升 [1]