光模块与光通信行业市场数据与趋势 - 2025年1-12月，我国光模块出口总额为374.6亿元，同比下滑15.6% [1][3] - 2025年12月，我国光模块出口总额同比微降0.5%，但同期泰国包含光模块在内的通信设备出口总额同比大幅增长152.1% [3] - 2025年12月，中国部分省份光模块出口额大幅增长：湖北省出口额为6.59亿元，同比增长122.8%；浙江省出口额为1.94亿元，同比增长89.9%；上海市出口额为1.36亿元，同比增长89.3% [3] - CignalAI预计2025年400G及以上的高速数通光模块总出货量将达到4200万只，2024-2029年数通光模块市场营收年复合增长率将超过20% [1][3] - 光通信产业链上游核心元器件等关键物料供应持续紧张，尤其是光电芯片均存在一定程度的短缺 [1][3] - 行业头部大客户率先转向硅光方案后，带动全行业跟进，LightCounting预计2026年超过一半的光模块销售额将来自基于硅光调制器的模块 [1][3] - LightCounting预计EML和CW激光器芯片的短缺将制约市场增长直至2026年底 [3] 电信运营商与网络基建动态 - 2025年1-11月，电信业务收入累计完成16096亿元，同比增长0.9% [1] - 截至2025年11月，三大运营商及中国广电的5G移动电话用户占移动电话用户的65.3%；11月当月户均移动互联网接入流量达到22.0GB/户·月，同比增长15.1%；千兆及以上接入速率的固网宽带接入用户占总用户数的34.1% [1] - 2026年1月，中国联通发布2025年大通道空芯光纤混合光缆集采项目公示，长飞光纤、亨通光电两家中标 [1] - 运营商聚焦工业制造、数字政府、医疗、教育、能源等关键领域，推进数字技术与实体经济的紧密结合 [1] - 算力需求拉动光纤涨价，空芯光纤凭借低时延、低损耗、宽频传输优势，获得北美云厂商亚马逊、微软以及国内三大运营商部署 [4] 消费电子与AI手机市场 - 2025年12月，我国通讯器材类零售额同比增长20.9% [2] - 根据Omdia测算，2025年全球智能手机出货量同比增长2%，达到12.5亿部；2025年第四季度全球智能手机市场同比增长4% [2] - DRAM供应紧张为智能手机行业带来显著的供给压力，并预计将成为2026年市场走势的关键因素 [2] - Canalys预计2025年AI手机渗透率将达到34%，端侧模型的精简以及芯片算力的升级将进一步助推AI手机向中端价位段渗透 [2] - 最新的5G AI手机NPU芯片采用3nm工艺，算力达60至200TOPS，内存23GB，支持端侧330亿参数推理，内置语音识别、图像处理等专用算法 [2] - 2025-2026年AI手机预计会保持高速渗透的趋势 [2] 云计算资本开支与上游供应 - 2025年第三季度，北美四大云厂商资本开支合计为1124.3亿美元，同比增长76.9% [3] 研报关注的投资标的 - 光芯片/光器件/光模块领域建议关注：源杰科技、仕佳光子、天孚通信、太辰光、中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技 [4] - 光纤光缆领域：国内光纤光缆厂商有望凭借技术和成本优势占据更多市场份额 [4] - AI手机领域建议关注：信维通信、中兴通讯 [4] - 电信运营商领域建议关注：中国移动、中国电信、中国联通 [4]