核心财务表现 - 2025年第四季度净利润为1020万美元 摊薄后每股收益0.59美元 与前一季度持平 较去年同期增长超过一倍 [4][7] - 2025年全年净利息收入增长13%至1.12亿美元 [1] - 第四季度税前拨备前收入为230万美元 同比增长21% [3][7] - 净息差改善1个基点至2.99% 为连续第六个季度净利息收入增长 [3][7] 贷款业务 - 2025年全年贷款增长8.6% 贷款发放总额达7.13亿美元 同比增长32% [6][8] - 第四季度贷款发放额为1.45亿美元 新增贷款收益率比现有贷款组合收益率高31个基点 [8][9] - 尽管2025年美联储降息75个基点 第四季度贷款收益率同比仍提升4个基点至6.07% [9] - 管理层对2026年实现高个位数贷款增长持乐观态度 贷款渠道健康 [6][8] - 第四季度贷款增长看似放缓 主要因贷款出售增加及从部分分类信贷中“战略性退出” 商业和住宅抵押贷款渠道依然健康 [9] 存款与融资成本 - 2025年第四季度存款总额同比增长8.6% 无息活期存款保持稳定 占总存款的16% [5][11][12] - 年末存款即期利率为2.90% 比第四季度平均存款成本低6个基点 [1] - 2025年融资成本下降38个基点 其中存款成本下降7个基点 计息存款成本下降12个基点 [1][2] - 平均计息存款利率较2024年第四季度下降55个基点 降幅约占当年利率下调幅度的73% [12] - 第四季度存款总额环比下降 主要因经纪存款减少4200万美元 部分被零售存款增加2600万美元所抵消 [13] - 管理层预计第一季度存款成本将有“一些渐进式改善” 但竞争使得幅度难以量化 [1] 信贷质量 - 2025年信贷质量显著改善 不良贷款下降45% 不良资产下降34% [6][15] - 全年被批评及分类资产减少43% 自第三季度末以来减少25% [15] - 第四季度信贷损失拨备为60万美元 主要由核销和贷款增长驱动 [16] - 90%的不良贷款集中在四个客户关系中 其中三个正在按协议还款 [6][16] - 管理层预计 随着信贷状况稳定 未来的年度信贷成本将“低得多” [16] 资本与股东回报 - 2025年每股有形账面价值增长7.8%至26.42美元 [5][20] - 公司年内通过股息和股票回购向股东返还超过2500万美元 回购股份约占流通股的4% 资本比率仍高于监管“资本充足”水平 [20] - 公司拥有1.2亿美元次级债有资格赎回 并将于4月1日重新定价 管理层正在评估调整债务规模的更广泛方案 [21][22] - 在解决次级债结构后 公司可能会更积极地回购股票 [22] 其他财务细节 - 第四季度非利息收入环比减少48.6万美元 因第三季度包含一笔50万美元的股权投资收益 当季出售2200万美元抵押贷款和SBA贷款提升了出售收益 [17] - 非利息支出环比增加28.2万美元 主要因年终应计项目 运营费用率稳定在平均总资产的1.80% [18] - 预计第一季度支出将因季节性税收和薪资调整而上升 随后将稳定在每季度1800万至1900万美元的范围内 [18] - 季度实际税率较第三季度下降330个基点 2026年预计实际税率在27%至28%之间 [19] - 公司17亿美元存单中99.5%将在12个月内到期 其中约40%在第一季度到期 平均定价在“3%高位” 预计部分将按当前利率环境重新定价 [14]