核心观点 - 尽管Palantir估值高昂且股价波动剧烈 但部分华尔街分析师认为其已打破传统估值框架 在人工智能和国防现代化的强劲顺风推动下 公司增长加速且利润率扩张 未来股价仍有显著上涨潜力 [3][4][5][9] 公司股价表现与估值 - 过去三年股价累计上涨2190% 但期间至少出现过10次幅度超过20%的回调 在2021年初至2023年初期间 股价跌幅超过80% 表明其波动性极高 [2] - 当前估值水平显著偏高 市盈率高达388倍 基于明年预期收益的市盈率也达到116倍 [3] 分析师观点与目标价 - 花旗银行分析师维持“买入”评级 并将目标价上调至235美元 较新闻发布前一日收盘价有42%的潜在上涨空间 [4] - 分析师认为Palantir打破了传统的估值模型和用于评判软件公司盈利质量的“40法则” 其增长加速和利润率扩张的势头未被市场充分认识 [4][5] 业务增长动力与财务表现 - 人工智能平台是核心增长引擎 第三季度美国商业部门收入同比增长121% 环比增长29% 该部门收入占总收入比重已达34% [6] - 政府业务部门预计将受益于国防预算加速和现代化需求 预计到2026年该部门增长将达51% 推动公司总收入增长70%至80% [5] - 第三季度总收入同比增长63% 公司剩余履约义务大幅增长65%至26亿美元 为未来收入奠定坚实基础 [6][8] - 管理层上调全年业绩指引 预计全年总收入将增长53%至约44亿美元 其中美国商业收入预计增长至少104%至14.3亿美元 [9] 关键运营数据 - 公司总市值达3750亿美元 [8] - 毛利率高达80.81% [8]