核心观点 - 中国监管部门据称已批准阿里巴巴、腾讯及字节跳动采购英伟达H200人工智能芯片 若消息确认将对腾讯、阿里巴巴及整体中国互联网行业产生积极影响 [1] - 花旗报告指出 此消息对腾讯的正面影响最为显著 [1] 行业影响 - 消息若获确认 将对整体中国互联网行业产生积极影响 [1] - 人工智能行业依次看好腾讯＞阿里＞百度集团-SW [1] 公司影响 - 对腾讯的正面影响最为显著 此前腾讯管理层在业绩会上曾表示 在直接采购受限情况下可能考虑以“租赁”GPU算力作为替代模式 [1] - 花旗认为腾讯2026年资本开支有增加风险 [1]