美联储利率决策与市场影响 - 2026年美联储首次议息后宣布维持利率不变，符合市场预期 [1] - 美联储会后声明反映其对美国经济展望略趋乐观，不急于短期降息，后续降息步伐将取决于经济数据表现 [1][3] - 按目前美国就业情况加上通胀逐步回落，美联储仍有降息空间 [1] 香港金融市场反应 - 香港三家发钞行（渣打银行(香港)、中国银行(香港)、香港上海汇丰银行）宣布维持最优惠利率不变 [1][3] - 香港金融管理局表示，香港货币及金融市场保持有序运作 [1] - 港元拆息在联系汇率制度下整体上趋近美元息率，而较短期限的拆息则同时受本地市场港元资金供求影响 [3] - 美国未来息率走向仍存在不确定性，对香港的利率环境会有所影响 [3] 对资本市场与流动性的预期 - 市场普遍认为美联储今年将继续降息，有助于降低企业融资成本，提高投资信心，以及股市和楼市发挥“联动”效应 [1] - 预计2026年有两次降息，伴随降息，美国2年期国债收益率或逐渐下降至3.2%附近 [3] - 中长端利率则会因滞胀风险抬升、财政赤字继续上升、美联储独立性受质疑等因素而面临上行风险 [3] - 随着全球通胀逐步回落，目前大部分主要央行均处于降息周期，全球流动性宽松将支持股市中长线的表现 [3] - 在美联储降息、扩表及中国内地货币政策适度宽松的支持下，港股持续受惠于充裕的流动性 [3] 对香港房地产市场的影响 - 香港的银行最优惠利率已回落至加息周期前的水平 [4] - 市场普遍预测美联储今年内仍有望降息，此举将为香港银行同业拆息带来下调空间，降低银行资金成本 [4] - 银行可更积极推出按揭优惠方案 [4]