市场整体动态 - 标普500指数再次尝试突破7,000点水平 但企业财报表现参差不齐为市场带来一些阻力 [1][2] - 市场乐观情绪主要由Meta驱动 推动市场上涨 [2] - 失业救济金初请数据持续低于市场预期 若趋势延续可能对市场更为利好 [3] - 美元走弱 对大宗商品价格上涨起到推动作用 例如铜价今早大幅上涨 带动铜矿商及材料和工业板块的风险偏好情绪 [3][4] - 市场波动率指数VIX今早上涨约0.3点 而股市同时上涨 两者通常仅有约20%的相关性 这种背离意味着其中一方将出现转向 [5] - 从长期来看 VIX可能被重新定价至更高水平 若标普500未能放量有效突破并收于7,000点上方 可能导致未来几周市场焦虑 [6] - 今日标普500上行阻力位在7,030点 下行支撑位在6,940点 需关注期权交易量以确认是看涨期权偏斜还是看跌期权偏斜 [23][24] Meta Platforms 业绩分析 - 公司股价在盘前交易中上涨约8.7% [7] - 第四季度营收为598亿美元 超过市场预期的585.9亿美元 [7] - 调整后每股收益为8.88美元 超过市场预期的8.81美元 [8] - 公司业绩指引大幅超出市场预期约35亿美元 [8] - 第四季度营收同比增长约24% 广告收入依然非常强劲 [8] - 公司在增加资本支出的同时 也在削减冗余成本 例如在Reality Labs等部门进行裁员 并加倍投入人工智能领域 [9] - 公司对资本支出用途和投资回报周期的阐述比以往更清晰 缓解了市场对“效率年”的担忧 [10] - 多家分析师在业绩发布后上调了公司目标价 [11] Microsoft 业绩分析 - 公司股价在盘前交易中下跌约6.7% [12] - 营收为812亿美元 超过市场预期的802亿美元 [12] - 调整后每股收益为4.14美元 超过市场预期的3.88美元 [13] - 第三季度业绩指引符合市场预期 但未带来上行惊喜 [13] - Azure云业务收入同比增长39% 略低于市场预期 [13][14] - 第三季度Azure增长指引再次低于市场预期 且呈现连续两个季度增速放缓的趋势 [14] - 智能云业务同比增长29% 仅个人计算部门未达市场预期 [15] - 公司未完成订单金额高达6250亿美元 同比增长110% 但其中45%来自OpenAI [16] - 市场担忧客户集中度风险 因OpenAI仍在筹资且可能面临资金缺口 [17] - 尽管商业预订量环比增长230% 但股价回吐了年内所有涨幅 摩根斯坦利将其从2026年首选股名单中移除也带来抛压 [18] IBM 业绩分析 - 公司股价今早上涨超过8% 涨幅对于该公司而言较为罕见 [18] - 营收为196.9亿美元 超过市场预期的192亿美元 [19] - 调整后每股收益为4.52美元 超过市场预期的4.32美元 [19] - 自动化业务单元收入同比增长18% [19] - 人工智能相关业务订单额增长30亿美元 [19] - 数据单元增长22% 公司提及政府停摆影响了Red Hat业务 但政府恢复运转后预计将在下一财季回补 [20] - 公司持续达成交易 软件需求不断增长 利润率表现良好 [21] - 公司宣布了量子计算计划 并将在财报电话会上提供具体进展 有分析师认为IBM在该领域因资金更雄厚而更具优势 [22]