公开市场操作与流动性 - 人民银行于1月29日开展3540亿元7天期逆回购操作，利率为1.40% [1] - 当日有2102亿元逆回购到期，公开市场实现净投放1438亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor报1.3680%，上涨0.20BP [1] - 7天Shibor报1.5720%，上涨4.50BP [1] - 14天Shibor报1.5910%，下跌0.50BP [1] - 1个月Shibor报1.5520%，上涨0.26BP [2] - 3个月Shibor报1.5910%，上涨0.37BP [2] - 6个月Shibor报1.6080%，上涨0.19BP [2] - 9个月Shibor报1.6180%，上涨0.09BP [2] - 1年Shibor报1.6290%，上涨0.47BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行0.6BP至1.3613%，成交额减少1890亿元 [4] - R001加权平均利率持平，报1.4381%，成交额减少3450亿元 [4] - DR007加权平均利率上行4.3BP至1.5907%，成交额增加105亿元 [4] - R007加权平均利率上行1.2BP至1.6245%，成交额增加846亿元，成交占比升至13.6% [4] - DR014加权平均利率下行0.9BP至1.5898%，成交额增加6亿元 [4] - R014加权平均利率下行0.4BP至1.6036%，成交额减少112亿元 [4] 资金面交易情况 - 29日资金面早盘均衡，午后转松，尾盘维持均衡态势 [8] - 早盘隔夜押利率存单成交在1.53%-1.55%，押信用报价在+15BP或1.56%-1.60% [8] - 早盘7天押利率存单成交在1.60%附近，押信用报价在1.63%附近 [8] - 九点半后隔夜押存单成交上行至1.55%-1.56%，7天押利率存单需求增多至1.60%，非银押信用成交至1.64%-1.65% [8] - 午后隔夜押利率存单买盘集中在1.50%-1.53%，三点后下行至1.45%-1.46%，押信用报价在1.55%附近 [8] - 尾盘隔夜押利率最低成交在1.42%-1.45%，押存单最低成交在1.45%-1.47% [8] 同业存单市场 - 1个月国股大行存单收益率收于1.535%附近，较昨日上行约0.5BP [9] - 3个月国股大行存单收益率收于1.58%附近，较昨日下行约0.25BP [9] - 6个月国股大行存单收益率收于1.5975%附近，较昨日下行约0.25BP [9] - 9个月国股存单收益率收于1.60%附近，基本持平昨日 [9] - 1年国股存单收益率收于1.60%附近，基本持平昨日 [9] - 1Y-1M曲线利差为6.5BP，较昨日收窄0.5BP [9] - 1Y-3M曲线利差为2BP，较昨日拉宽0.25BP [9] 宏观经济与政策动态 - 2025年第四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06% [11] - 2025年12月，11家全国性银行代销理财规模为13.46万亿元，较11月下降1.05%，较年初增长10% [12] - 银行理财呈现“季末收缩”特征，规模增长背后“存款搬家”逻辑较强 [12] - 邮储银行理财代销座次由年初的第7位升至年末的第4位 [12] 金融机构业务调整 - 中国银行自1月30日起，将代理的上金所白银延期合约保证金比例从19%调整为20%，客户保证金比例由48.26%调整为50.80%，涨跌幅度限制从18%调整为19% [12]