市场整体表现 - 美股期货小幅上涨，标普500期货涨0.2%，纳斯达克100期货涨0.3% [1][18] - 欧洲股市走高，斯托克600指数涨0.4%，矿业、能源和工业股领涨 [8][24] - 亚洲股市涨跌互现，MSCI亚太指数涨0.2%，印尼股市因MSCI警告和监管变化一度暴跌10%，收盘跌1.1% [10][20] - 美元指数基本持平于1178.44，美国国债收益率稳定，10年期收益率在4.25%附近 [11][12][18] - 大宗商品普遍上涨，黄金现货价格突破每盎司5600美元，创历史新高；白银突破每盎司120美元，年内涨幅约63%；铜价飙升约6%，突破每吨14000美元；WTI原油涨2.1%至每桶64.53美元 [1][14][18][20] 科技巨头（Mag 7）财报与市场反应 - Meta Platforms (META)：盘前股价大涨7.9%，因第四季度营收599亿美元超预期（预期584亿美元），且第一季度营收指引（535-565亿美元）远超预期的513亿美元；公司预计2026年资本支出将达1150-1350亿美元，若达上限则较2025年增长约87% [1][3][5][20] - Microsoft (MSFT)：盘前股价大跌6.6%，尽管第二财季营收813亿美元超预期，Azure云业务营收增长38%（经汇率调整）仅符合预期，且当季资本支出达375亿美元，同比增长66%，超出分析师预期的362亿美元，引发市场对其AI投资回报周期的担忧 [1][3][6][20] - Tesla (TSLA)：盘前股价涨2.8%，第四季度调整后每股收益0.50美元超预期（预期0.45美元），营收249亿美元超预期，并宣布向xAI投资约20亿美元 [1][3][20] - Apple (AAPL)：将于当日盘后公布财报，盘前股价微涨0.5% [1][3] - Nvidia (NVDA)：有报道称其与微软、亚马逊可能向OpenAI新一轮融资投资高达600亿美元，但公司CEO表示尚未收到中国客户对H200 AI芯片的订单 [20] - 市场核心逻辑：市场奖励将高额AI资本支出与超预期的核心业务增长相结合的公司（如Meta），而惩罚增长势头不及预期的公司（如微软） [4][7] 其他重点公司动态 - IBM (IBM)：盘前股价大涨9%，第四季度业绩超预期，软件营收和自由现金流表现积极，并预计2026年自由现金流将增加约10亿美元 [3][25] - SAP (SAP GY)：股价暴跌多达13%-14%，因云积压订单增长（按固定汇率计算增长25%）令人失望，拖累德国DAX指数表现 [8][9][24][25] - Celestica (CLS)：股价跌5%，尽管第四季度业绩超预期，但较高的资本支出引发担忧 [3] - CH Robinson (CHRW)：股价涨5%，因调整后每股收益超预期 [3] - Dow Inc. (DOW)：股价跌2%，公司宣布将裁员约4500人，第四季度净销售额符合预期 [3] - Las Vegas Sands (LVS)：股价跌10%，因其澳门物业业绩未达华尔街预期 [3] - Whirlpool (WHR)：股价跌11%，因全年每股收益指引低于平均预期 [8] - Southwest Airlines (LUV)：股价涨5%，因业绩超预期，显示扭亏为盈成效 [8] - 3i Group：股价大涨15%，因其折扣零售业务Action业绩超预期 [9] - ABB：股价大涨9.8%，因预测数据中心繁荣将推高今年盈利能力，并宣布20亿美元股票回购计划 [9] - STMicroelectronics：股价涨5%，因第一季度营收指引超预期，显示模拟芯片需求周期性复苏 [9] 行业与板块动向 - 人工智能与资本支出：科技公司资本支出普遍增加，市场焦点在于其货币化能力，能否将AI投资转化为增长 [4][7] - 大宗商品与矿业：欧洲矿业股表现最佳，受铜价创纪录上涨（突破每吨14000美元）推动；贵金属（黄金、白银）因美元走弱和地缘政治紧张局势而飙升 [9][14][20] - 能源：能源板块走高，WTI原油因地缘政治风险（伊朗供应担忧）上涨；布伦特原油突破每桶70美元，因特朗普政府威胁对伊朗采取军事行动 [1][13][20][29] - 工业与周期性板块：工业等周期性板块交易走高，卡特彼勒等公司财报受关注 [1][7] - 半导体：亚洲市场SK海力士和Advantest因业绩超预期成为指数主要推动力，台积电、东京电子和三星则构成拖累 [10] - 房地产：中国房地产开发商股价因“三条红线”政策取消的报道而大涨 [20][23] - 区域银行：区域银行有望连续第三个月跑赢标普500指数 [20] 宏观经济与地缘政治 - 美联储政策：美联储维持利率在3.50%-3.75%不变，声明对经济前景更乐观，但认为通胀上行主要来自关税影响，预计其影响将在今年年中前后见顶 [23][36][37] - 地缘政治风险：美国与伊朗紧张局势升级，特朗普政府考虑对伊朗进行大规模打击，推高了油价和避险资产需求 [13][20][29][31][41][42] - 政府预算：美国民主党与特朗普政府为避免政府关门进行的谈判取得进展，政府关门概率从80%降至44% [20][35] - 央行动态：瑞典央行维持关键利率在1.75%不变；巴西央行维持利率在15%，并暗示下次会议开始降息；香港金管局和新加坡金管局均维持政策不变 [20][25] - 经济数据：当日焦点为美国初请失业金人数，但鉴于鲍威尔前日评论，周五的生产者价格指数更为重要 [1]