美联储人事与政策动向 - 美联储理事沃勒对维持利率不变投反对票 此举被视为其角逐美联储主席职位的行动 若拒绝特朗普要求的降息可能大幅降低其获选概率 在预测市场上 沃勒的支持率目前落后于贝莱德高管里克·里德尔及前美联储理事凯文·沃什 [1] - 有观点认为 随着时间推移 沃勒关于政策需要更接近中性立场的论点可能会获得更多支持 尤其是在劳动力市场降温迹象变得更加确凿且通胀下行趋势持续的情况下 [1] 全球黄金ETF需求展望 - 世界黄金协会指出 2025年北美地区黄金ETF需求表现异常强劲 但相较于以往黄金价格大涨中的激增态势 当前流入规模仍显温和 且持仓量相对于其他资产仍处于低位 [2] - 亚洲地区黄金ETF需求才刚刚开启规模化增长 欧洲地区黄金ETF持仓量也远低于此前峰值 这为后续增持预留了充足空间 [2] - 中短期大环境整体有利于黄金需求维持稳健态势 [2] 日元汇率与干预前景 - 市场猜测美国和日本可能采取联合行动支撑日元 但参考过去干预经验 短期内可能出现一波刺激 随后贬值趋势重新展开 [2] - 日本相较其他发达经济体偏低的利率水平 以及扩张性财政政策 仍是关键问题 这些因素都无法扭转日元的长期贬值趋势 [2] - 有机构认为 日美实质性协调干预概率约为20%或更低 日本单方面干预的可能性更大 美国不会阻止日本当局单独出手 [2] 韩元汇率走势强劲 - 受人工智能热潮以及被纳入关键债券指数前的资金流入提振 韩元即将迎来13年来最长的连续上涨 [3] - 周四韩元兑美元汇率一度上涨0.8% 至1美元兑1425.25韩元 实现连续第七个交易日上涨 有望创2013年1月以来最长的连续上涨纪录 [3] - 三星电子利润飙升改善了韩国出口前景 在此支撑下 韩元成为当日表现最佳的亚洲货币 [3] - 有分析指出 韩国的基本面表明 韩元将在2026年之前持续走强 日元走势也是一个关键催化剂 并提出了韩元是否也可能面临干预的疑问 预测到2026年底 韩元兑美元汇率将升至1385 [3] 印度卢比汇率创历史新低 - 周四 印度卢比汇率跌至历史最低点 卢比兑美元汇率跌至91.9850 打破了上周创下的91.9650的历史最低纪录 [3] - 今年以来 卢比已累计下跌2% [3] - 持续疲弱的外资流动以及企业对冲汇率进一步贬值风险的急切行为 共同压制了经济基本面的积极影响 [3] - 交易员表示 印度储备银行周四可能在本地即期市场开盘前进行了干预 当卢比逼近92这一重要心理关口时 央行的干预很可能是为了减缓其下跌速度 [3] 澳大利亚央行政策预期转向 - Optimal Economics首席经济学家表示 澳储行旨在探索失业率能降至多低而不引发通胀的宏大实验已经脱轨 无论是整体通胀还是核心通胀 无论是商品还是服务 年通胀率的加速程度都已超过澳储行的预期 [4] - 去年的三次降息甚至有可能在今年内被完全逆转 [4] - 美国银行经济学家预计澳储行将在2月3日将官方现金利率上调至3.85% [5] - 去年澳储行三次降息时 曾预测核心通胀率到2025年底将维持在2%至3%的目标区间中点附近 然而实际情况是 2025年下半年核心通胀年化增长率达到了3.9% 同时失业率呈下降趋势 [5] - 有观点认为 如果澳储行当时掌握这些信息 去年就不会降息75个基点 预计2月将会加息 并且风险偏向于5月可能再次加息 [5]