交易事件概述 - TBH Global资产管理公司于1月28日披露，买入了113,339股iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF (IJT) [1] - 此次增持的估计交易价值为1,604万美元，基于季度平均股价计算 [1][2] - 交易后，基金在IJT上的季度末持仓价值为1,118万美元，净头寸变化为1,062万美元，该变化包含了交易活动和价格波动 [2] 投资组合影响 - 此次增持后，IJT占TBH Global公司13F报告所管理资产(AUM)的1.87% [3] - 此次交易在一个已严重偏向大盘股、超大盘股和指数敞口的投资组合中具有重要意义，增加了有意义的小盘成长股敞口，改变了组合的风险特征，这种效果难以通过个股投资复制 [9] - 对于长期投资者而言，此次增持时机值得关注，因为小盘成长股历史上在利率波动趋于稳定、资金流向不再局限于最大型公司时表现更佳 [11] - 此次头寸也是对以苹果、Alphabet、伯克希尔哈撒韦和宽基股票ETF为锚的投资组合的补充，填补了结构性缺口而非取代现有敞口 [11] ETF产品详情 - iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF (IJT) 旨在追踪S&P SmallCap 600 Growth指数的表现，通过基于规则、被动管理的策略为投资者提供美国小盘成长股的敞口 [8] - 该ETF采用指数化投资方式，持有分散化的小盘成长股投资组合，至少80%的资产投资于指数成分股，其余为现金等价物或用于高效组合管理的衍生品 [8] - 该ETF为开放式结构，费率具有竞争力，目标客户是寻求从小盘成长板块获取长期资本增值的机构和个人投资者 [8] - 该ETF为投资者提供了投资于近350家美国小盘成长公司的广泛途径，行业覆盖工业、科技、医疗保健和金融 [10] - 截至1月28日，该ETF的资产规模(AUM)为62.9亿美元，股价为148.74美元，股息收益率为0.9%，一年总回报率为7.01% [4][6] 基金管理人持仓 - 根据1月28日提交文件后的数据，TBH Global资产管理公司的前五大持仓为： - 苹果公司(AAPL)：6,616万美元，占其管理资产的11.0% [7] - Alphabet公司(GOOGL)：3,564万美元，占其管理资产的5.9% [7] - iShares S&P 500 Growth ETF(IVW)：2,771万美元，占其管理资产的4.6% [7] - JPMorgan U.S. Momentum Factor ETF(JMUB)：2,367万美元，占其管理资产的3.9% [7] - 伯克希尔哈撒韦公司(BRK-B)：1,944万美元，占其管理资产的3.2% [7]