美元汇率动态 - 美元指数跌至96 创四年新低 过去一年累计下跌近11% [1] - 近期下跌由多重因素引发 包括美联储在2025年末三次降息 持续的通胀担忧 格陵兰及贸易政策引发的地缘政治紧张 对美联储主席独立性的质疑 以及美日联合干预支持日元的猜测 [2] 美元国际地位 - 美元作为全球主要储备货币地位依然稳固 截至2025年第三季度 全球约57%的外汇储备以美元形式持有 [3] - 但其市场份额正逐渐下降 经济与地缘政治不确定性引发了“抛售美国”交易 投资者同时抛售美国股票、债券和美元 [4] 对行业与消费者的影响 - 进口商品价格上涨 特朗普关税已推高电子产品、服装、汽车和家电成本 美元走弱将使绝大多数进口商品更加昂贵 [7] - 燃料成本增加 全球原油以美元计价 美元走弱会刺激全球需求 从而推高美国本土油价 [7] - 融资成本可能上升 若外国投资者因美元走弱而要求更高的美国国债收益率 将导致抵押贷款、汽车贷款和信用卡利率上升 [7] - 出国旅行及海外消费成本增加 美元在欧洲、亚洲等地的购买力下降 [7] 市场表现与资金流向 - 投资者寻求避险资产 黄金价格本周突破每盎司5500美元 年内上涨约20% 较一年前价格几乎翻倍 [4][6] - 国际股票表现强劲 代表美国以外全球股票的MSCI All Country World ex-USA指数在2025年上涨29% 同期标普500指数上涨约17% [5] - 白银作为替代价值储存手段价格飙升 年内涨幅近60% [9] 应对策略 - 进行国际多元化配置 将部分投资组合分配至货币稳定经济体的外国股票和债券 可通过国际交易所交易基金实现 [5][9] - 考虑替代性价值储存手段 黄金和白银可作为对冲美元走弱的工具 [9] - 偿还浮动利率债务 降低债务水平有助于防范利率飙升的风险 [9]