市场整体表现 - 美国股市在周四早盘时段大幅下挫，主要受科技巨头股抛售和中东军事冲突担忧加剧驱动 [1] - 截至美国东部时间上午10:41，以科技股为主的纳斯达克综合指数暴跌2.21%，下跌527.24点，至23,330.21点 [1] - 标普500指数下跌1.21%，至6,893.47点，道琼斯工业平均指数下跌0.55%，至48,746.33点 [1] 科技巨头财报与股价表现 - 微软股价暴跌11.08%，收于428.25美元附近，单日下跌超过53美元，创下多年来最大单日跌幅之一 [2][4] - 微软财报显示其云收入增长放缓，且与AI基础设施相关的资本支出高于预期，引发投资者担忧 [3][18] - 尽管特斯拉的盈利超出预期，但其股价仍下跌超过1.5%，因市场消化了该公司首次出现的年度营收下滑，以及其战略从纯电动汽车增长转向机器人技术和AI [6][20] - 英伟达等传统上具有韧性的AI领军企业股价也走低，表明在历史性上涨后，投资者正在从拥挤的科技交易中轮换出来 [8] - Meta Platforms是周四的亮点，因发布强劲的下一季度营收指引，股价在早盘交易中上涨超过8-10% [17] 行业资本支出与战略动向 - 微软财报中高于预期的AI基础设施资本支出和云收入增长放缓是引发市场抛售的主要导火索 [3] - Meta披露计划今年在数据中心建设上投资高达约1350亿美元，突显其对人工智能和云基础设施的关注 [5][17] - 投资者开始质疑整个科技行业大规模的AI支出是否开始压缩未来的投资回报 [5] - 特斯拉的战略重心正从纯电动汽车增长转向机器人技术和自主系统 [6] 地缘政治与大宗商品市场影响 - 前总统特朗普就核协议向伊朗发出严厉最后通牒，加剧了中东冲突担忧，引发“避险”情绪 [2][9] - 布伦特原油期货价格上涨2.45%，逼近每桶70美元的阻力位，美国原油库存意外减少230万桶进一步支撑了油价上涨 [2][10] - 黄金价格飙升至每盎司5,500美元以上的历史新高，反映了经典的避险需求，美元走弱也增加了黄金的吸引力 [2][11] - 石油和黄金价格飙升与股市下跌同时出现，是宏观压力上升的强烈信号 [11] 宏观经济与货币政策背景 - 美联储宣布了2026年首次货币政策决定，决定维持利率不变，目标区间保持在3.5%–3.75% [12][24] - 根据CME FedWatch数据，期货市场目前定价为年底前将有两次25个基点的降息，但投资者对很快放松政策越来越怀疑 [13][23] - 美联储主席鲍威尔强调，尽管劳动力市场已趋稳定，但通胀风险依然存在，尤其是能源价格再次攀升 [13] - 鲍威尔的任期将于五月结束，特朗普总统表示将很快宣布下一任美联储主席人选，市场对新的主席可能如何重塑货币政策感到不安 [14][23] - 截至1月24日当周，美国每周初请失业金人数降至20.9万人，略高于经济学家预期的20.5万人，但仍显示出劳动力市场的韧性 [16][22] 未来市场关注焦点 - 市场注意力转向苹果公司将于收盘后公布的财报，作为本轮财报季最后一家公布业绩的科技巨头，其数据可能稳定市场或加深抛售 [15][20] - 投资者将密切关注美伊关系发展、油价走势以及即将公布的经济数据，如耐用品订单和库存数据 [16][25][28] - 市场可能保持高度波动状态，因参与者需要权衡企业盈利质量、政策预期和外部冲击 [26]