塔吉特公司核心增长战略 - 公司正利用其零售媒体网络和第三方市场技术来开拓高利润率盈利渠道 以应对整体销售压力 其数字生态系统正成为超越传统零售业务的关键增长动力和盈利能力增强器 [1] 零售媒体业务 - 公司旗下零售媒体部门Roundel在2025财年第三季度广告销售额实现了“中双位数”百分比增长 突显了品牌方对其庞大且忠诚客户群的强烈需求 [2] - 该业务依托于公司第一方数据生态系统 能提供高度定向、可衡量的广告活动 相比传统媒体回报更高 其贡献的高利润率收入有助于改善整体利润结构 [2] 第三方市场业务 - 公司旗下Target Plus市场在2025财年第三季度的商品交易总额同比增长近50% 显著快于公司整体销售增速 显示出平台的可扩展性 [3] - 通过引入第三方卖家 公司无需持有库存即可扩大商品种类 同时赚取佣金和平台费用 这提升了利润率并降低了资本密集度 [3] 技术投资与生态系统整合 - 对人工智能工具和数据分析的投资提升了广告定向、营销活动效果和卖家效率 当日达服务超过35%的增长则增加了流量和变现机会 [4] - 零售媒体、市场平台、会员计划和履约服务之间的整合 强化了公司的数字生态系统和长期盈利潜力 [4] 财务表现与估值 - 公司股价在过去三个月上涨了9.5% 表现优于行业8.4%的涨幅 [8] - 公司未来12个月的预期市盈率为13.17倍 低于行业平均的31.17倍 [11] - 市场对2025财年的每股收益共识预期同比下降17.6% 对2026财年的预期则同比增长5.9% [13] - 过去30天内 2025财年的每股收益预期被上调了1美分 2026财年预期维持不变 [13] 行业动态 - 沃尔玛在2026财年第三季度持续推进数字化 超过40%的新软件代码由AI生成或辅助 并与OpenAI合作 允许客户通过ChatGPT直接购物 [6] - 百思买在2026财年第三季度通过提升应用互动、扩展个性化服务和改善在线体验推动数字化转型 其在线市场现已拥有超过1000名卖家 SKU数量增长了11倍 [7]