文章核心观点 公司（First Reliance Bancshares, Inc.）在2025年第四季度及全年实现了强劲的财务业绩，盈利能力显著提升，关键运营指标改善，为2026年创造了良好势头 [1][2][3] 盈利能力与每股收益 - 2025年第四季度净利润（GAAP） 为290万美元，较2024年同期的90万美元增长218.6%，摊薄后每股收益为0.36美元，上年同期为0.11美元 [4][5] - 2025年全年净利润（GAAP） 为1090万美元，较2024年的590万美元增长84.4%，摊薄后每股收益为1.31美元，上年同期为0.71美元 [4][5] - 2025年第四季度运营收益（非GAAP） 为285万美元，较2024年同期的170万美元增长68%，摊薄后每股收益为0.35美元，上年同期为0.21美元 [4][5] - 2025年全年运营收益（非GAAP） 为948万美元，较2024年的681万美元增长39.2%，摊薄后每股运营收益为1.14美元，上年同期为0.82美元 [3][5][9] 净息差与净利息收入 - 2025年第四季度净息差 为3.71%，较2024年同期的3.38%上升33个基点，较2025年第三季度的3.66%上升5个基点 [5][21] - 2025年全年净息差 为3.61%，较2024年的3.25%上升36个基点 [3][23] - 2025年第四季度净利息收入 为962万美元，较2024年同期的840万美元增长14.5% [5][21] - 2025年全年净利息收入 为3695万美元，较2024年的3138万美元增长17.7% [23] 运营效率 - 2025年第四季度效率比率 为71.08%，较2024年同期的86.42%大幅改善 [5] - 2025年第四季度调整后效率比率（非GAAP） 为71.59%，较2024年同期的78.29%改善 [5] - 2025年全年调整后效率比率（非GAAP） 为72.48%，较2024年的77.56%改善 [3][6] 贷款与存款增长 - 截至2025年12月31日总贷款 为7.799亿美元，较2025年9月30日的7.800亿美元微降6.2万美元（年化下降0.03%）[5] - 2025年全年贷款增长 为2620万美元，增幅3.5% [5] - 剔除北卡罗来纳州出售网点及间接汽车贷款组合下降的影响后，2025年全年贷款增长 为5370万美元，增幅7.1% [3][5] - 截至2025年12月31日总存款 为9.481亿美元，较2025年9月30日的9.593亿美元下降1120万美元（年化下降4.6%）[5] - 存款结构变化：第四季度存款从非计息交易账户和其他计息账户显著流向货币市场账户 [27] 资产质量与资本充足率 - 截至2025年12月31日不良资产 为246万美元，占总资产的0.23%，较2025年9月30日的36.9万美元（占总资产0.03%）有所上升，主要与北卡罗来纳州一笔140万美元的业主自用房地产贷款及两笔逾期90天但仍计息的抵押贷款有关 [5][32] - 截至2025年12月31日信贷损失准备金占贷款总额比率 为1.13%，与2024年末的1.12%基本持平 [32] - 2025年全年净核销额 为17.4万美元，占平均贷款的2个基点，低于2024年的25.9万美元（4个基点）[33] - 截至2025年12月31日一级杠杆比率 为9.80%，一级风险资本比率为11.92%，总风险资本比率为13.82% [6][25] 非利息收入与支出 - 2025年第四季度非利息收入 为274万美元，较2024年同期的141万美元增加133万美元，主要受抵押银行业务收入（增加20万美元）及固定资产处置收益（增加120万美元）推动 [10] - 2025年全年非利息收入 为1272万美元，较2024年的820万美元增加452万美元，主要受抵押银行业务收入改善（增加110万美元）、网点出售收益（230万美元）、固定资产处置/减记收益（增加100万美元）及债务提前清偿收益（14万美元）推动 [11] - 2025年第四季度非利息支出 为878万美元，较2024年同期的848万美元增加30.3万美元，主要受薪酬福利（增加47.1万美元）及其他支出（增加18.2万美元，其中包含33.6万美元的州所得税抵免购买支出）推动 [12] - 2025年全年非利息支出 为3472万美元，较2024年的3160万美元增加312万美元，主要与薪酬福利（增加250万美元）及其他支出（增加73.6万美元）相关 [13] 股东价值与资本管理 - 截至2025年12月31日每股账面价值 为11.88美元，较2024年末的9.68美元增长2.20美元，增幅22.8% [5] - 截至2025年12月31日每股有形账面价值（非GAAP） 为11.79美元，较2024年末的9.59美元增长2.20美元，增幅23% [3][5][30] - 股票回购计划：2025年6月，董事会批准了一项最高300万美元的股票回购计划，有效期至2026年6月30日。2025年第三季度回购122,316股，加权平均成本每股9.71美元；第四季度回购13,678股，加权平均成本每股10.73美元 [30]