宏观经济与政策风险 - 美国总统特朗普威胁对加拿大进口商品征收100%新关税 并对美联储拒绝进一步降息发出新威胁 [1] - 因国土安全部/ICE资金问题 参议院民主党威胁阻止政府拨款协议 本周五临时资金措施到期后可能发生部分政府关门 [1][6] - 市场预计今日FOMC会议将维持联邦基金目标利率在3.50%-3.75%不变 市场仅计价3%的概率降息25个基点 [1][7][9] 市场整体表现 - 标普500指数今日上涨+0.28% 创历史新高 纳斯达克100指数上涨+0.81% 创3个月新高 [4][5] - 美元指数今日小幅上涨 从周二触及的近4年低点回升 周二下跌因特朗普总统对美元近期疲软表示满意 [3] - 3月10年期国债期货下跌2个最小变动价位 收益率上升+1.2个基点至4.245% 因股市上涨抑制避险需求 [10] 商品市场动态 - WTI原油价格攀升至4个月高位 因特朗普总统在社交媒体要求伊朗谈判并警告时间不多 且有美国舰队进入该区域 [3] - 黄金价格上涨超过+3% 创历史新高 受特朗普关于美元的评论推动 [3] 经济数据与前瞻 - 美国MBA抵押贷款申请在截至1月23日当周下降-8.5% 其中购房抵押贷款分项指数下降-0.4% 再融资分项指数下降15.7% 30年期固定抵押贷款利率上升+8个基点至6.24% [2] - 本周将关注多项经济数据：周四初请失业金人数预计增加5,000至205,000 第三季度非农生产率预计维持4.9%不变 11月贸易逆差预计扩大至-441亿美元 11月工厂订单预计环比增长+1.6% [7] - 周五12月PPI最终需求同比增速预计从11月的+3.0%放缓至+2.8% 核心PPI同比增速预计从+3.0%放缓至+2.9% 1月MNI芝加哥PMI预计上升+0.8至43.5 [7] 企业盈利与财报季 - 第四季度财报季全面展开 本周有102家标普500公司计划公布业绩 已公布业绩的83家公司中81%超出预期 [8] - 根据彭博行业研究 标普500公司第四季度盈利预计增长+8.4% 剔除“七巨头”科技股后 预计增长+4.6% [8] - 微软、Meta Platforms和特斯拉将于今日收盘后公布业绩 苹果将于周四收盘后公布 [8] 半导体与人工智能板块 - 芯片制造商和AI基础设施股领涨大盘 因ASML Holding NV订单激增带来AI支出可持续性的新乐观情绪 [4][13] - ASML Holding NV第四季度订单额创132亿欧元纪录 远超68.5亿欧元的市场共识 [4] - 希捷科技控股公司和德州仪器的业绩优于预期 进一步提振了看涨市场情绪 [4] 个股表现（上涨） - 希捷科技控股公司股价上涨超过+17% 领涨标普500和纳斯达克100指数成分股 [13] - 英特尔和Sandisk股价上涨超过+8% 西部数据、微芯科技和德州仪器股价上涨超过+6% [13] - F5公司股价上涨超过+8% 因第四季度净营收8.225亿美元远超7.588亿美元共识 并将全年营收预测从0%至+4%上调至+5%至+6% [14] - 星巴克股价上涨超过+4% 因第一季度美国同店销售额增长+4%强于+1.88%的共识 并预测全年可比销售额至少增长+3%高于+2.83%的共识 [14] - Brinker International股价上涨超过+3% 因第二季度调整后EPS为2.87美元强于2.62美元的共识 [15] - AT&T股价上涨超过+2% 因第四季度营收335亿美元强于328.3亿美元的共识 [15] - GE Vernova股价上涨超过+2% 因将2026年营收预测从410-420亿美元上调至440-450亿美元 [15] - 康宁股价上涨超过+2% 因第四季度核心销售额44.1亿美元高于43.6亿美元的共识 [16] 个股表现（下跌） - Amphenol股价下跌超过-13% 领跌标普500指数成分股 因彭博行业研究称其销售预测“令人失望”且强劲的第四季度业绩可能意味着需求被提前透支 [16] - 德事隆股价下跌超过-7% 因预测2026年调整后EPS为6.40至6.60美元 低于6.86美元的共识 [16] - Qorvo股价下跌超过-6% 因预测第四季度调整后EPS为1.05至1.35美元 弱于1.37美元的共识 [17] - 奥的斯全球股价下跌超过-5% 因第四季度净销售额38亿美元低于38.7亿美元的共识 [17] - 丹纳赫股价下跌超过-1% 因预测全年调整后EPS为8.35至8.50美元 其中值低于8.46美元的共识 [17] 海外市场与利率 - 海外股市涨跌互现：欧洲斯托克50指数从1.5周高点回落下跌-0.52% 中国上证综指上涨+0.27%至2周高点 日经225指数收盘上涨+0.05% [9] - 欧洲国债收益率走势不一：10年期德国国债收益率下降-2.5个基点至2.849% 10年期英国国债收益率上升+0.4个基点至4.529% 此前曾升至5周高点4.540% [11] - 德国2月GfK消费者信心指数上升+2.8至-24.1 强于-25.5的预期 [11] - 利率互换市场计价欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息25个基点的概率为0% [12]