美元面临的多重压力 - 市场预计美联储今日会议降息25个基点的概率仅为3% [1] - 美元指数周二跌至近4年低点 因特朗普总统对美元近期疲软表示“感到满意” [5] - 美元承压因素包括：美国政府部分停摆风险、美联储独立性受威胁、美国预算赤字扩大、财政挥霍及政治两极分化加剧 [2] - 美元因美国可能协调干预外汇以提振日元的猜测而承压 这符合特朗普认为弱美元刺激出口的观点 [3] - 美元因政治不确定性而承压 特朗普威胁若加拿大与中国签署贸易协议 将对加拿大进口商品征收100%关税 [4] - 美元存在根本性疲软 因市场预计美联储在2026年将降息约50个基点 而日本央行预计将再加息25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变 [7] 主要货币对动态 - 欧元兑美元今日下跌0.82% 从周二创下的4.5年高点回落 德国2月GfK消费者信心指数上升2.8点至-24.1 强于预期的-25.5 [8] - 市场定价显示欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息25个基点的概率为0% [9] - 美元兑日元今日上涨0.98% 日元从周二兑美元创下的2.75个月高点回落 日经指数今日反弹至1.5周高点 削弱了日元的避险需求 [10] - 日本央行12月会议纪要显示 部分委员对日元贬值影响物价趋势的程度表示担忧 市场认为日本央行在3月19日下次会议上加息的可能性为0% [12] 外汇干预猜测与澄清 - 日元近期大幅上涨 因市场猜测美日可能联合干预汇市 美国当局据报上周五联系主要银行询问美元/日元报价 这可能是干预的前兆 [3][11] - 日本财务大臣片山周二表示 官员们将根据美日外汇协议“采取行动” [11] - 美元今日反弹 因美国财长贝森特表示美国“绝对没有”干预汇市以支持日元 这导致日元加速下跌 [6][10] 贵金属价格飙升 - 2月COMEX黄金今日上涨152.80美元（涨幅3.01%） 3月COMEX白银上涨6.993美元（涨幅6.60%） [13] - 2月黄金创下合约及最近期期货价格新高 达到每盎司5,306.00美元 [14] - 贵金属大涨 因特朗普总统周二晚表示对美元近期疲软感到满意 这激发了作为价值储存手段的金属需求 [14] - 贵金属受到避险需求支撑 原因包括美国关税政策不确定性以及伊朗、乌克兰、中东和委内瑞拉的地缘政治风险 [15] - 市场担忧美联储将在2026年推行更宽松的货币政策 因特朗普打算任命一位鸽派美联储主席 这支撑了贵金属价格 [15] 贵金属的支撑因素 - 金融系统流动性增加提振了贵金属作为价值储存手段的需求 此前美联储于12月10日宣布每月向美国金融系统注入400亿美元流动性 [15] - 强劲的央行购金需求支撑金价 中国央行12月黄金储备增加30,000盎司至7,415万金衡盎司 为连续第14个月增持 [16] - 世界黄金理事会近期报告显示 全球央行第三季度购买了220公吨黄金 较第二季度增长28% [16] - 基金对贵金属的需求保持强劲 黄金ETF多头持仓周二升至3.5年高点 白银ETF多头持仓于12月23日升至3.5年高点 [17]