交易核心信息 - 力拓与中铝公司通过一家合资公司，共同收购巴西铝业公司Votorantim所持有的巴西铝业公司68.596%的控股权 [1] - 合资公司股权结构为力拓持股33%，中铝公司持股67% [1] - 交易对价为每股CBA股票10.50巴西雷亚尔，较签署交易协议前20个交易日的加权平均交易价8.67巴西雷亚尔溢价约21.2% [1] - 该交易对Votorantim所持CBA股份的估值约为9.026亿美元，力拓按比例承担的金额为2.978亿美元 [1] - 交易完成后，合资公司将根据巴西法律要求，对Votorantim未持有的剩余CBA股份发起强制要约收购 [1] 交易战略意义 - 此次收购符合力拓通过扩大在快速增长市场中的低碳、可再生能源驱动的铝业务版图，为股东创造价值的战略 [1] - 交易将结合力拓与中铝公司在铝价值链上深厚且互补的专业知识，释放CBA下一阶段的增长潜力 [1] - 此次合作为力拓提供了在大西洋地区发展其铝土矿和氧化铝供应链的机会 [1] 目标公司业务概况 - CBA是巴西一家垂直一体化的低碳铝业公司，拥有1.6吉瓦的可再生能源发电资产组合，包括21座水电站和风力发电综合体 [1] - CBA主要服务于不断增长的巴西国内市场，其具有竞争力的低碳产品和运营100%由可再生电力驱动 [1] - CBA拥有三个正在生产的铝土矿，目前年产量约为200万吨铝土矿 [1] - CBA在圣保罗拥有一个铝业综合体，包括一座产能为80万吨的氧化铝精炼厂、一座产能约为40万吨的铝冶炼厂、30万吨的二次回收产能以及下游加工设施 [1] 交易后续步骤与条件 - 交易需获得监管批准并满足惯例成交条件 [1] - 交易完成后，合资公司将启动对CBA剩余股份的强制要约收购，并可能同时启动退市要约收购，但这可能在交易完成后重新评估 [1] - 要约收购将遵守美国《1934年证券交易法》下规则14E等要求 [1] - 在适用法律允许及交易法规则14e-5(b)的前提下，力拓及其关联方可能在要约收购期间，于美国境外直接或间接购买CBA股份 [1]