核心观点 - 花旗预测友邦保险2025年度业绩将表现稳健 新业务价值预计同比增长19% 主要受中国香港 泰国及新加坡业务增长驱动 并将目标价由99港元上调至103港元 评级为“买入” [1] 财务预测 - 预测2025年按实际汇率计算新业务价值同比增长19% 按固定汇率计算增长17% [1] - 预测公司去年经营利润增长8% 每股经营利润增长12% 超越管理层指引 [1] - 预测内涵价值同比上升约12% [1] - 预测全年每股派息增加10%至1.94港元 [1] - 预测股份回购金额将达到约13亿美元 [1] 业务驱动因素 - 预计新业务价值增长主要受到中国香港 泰国及新加坡业务的驱动 [1] 目标价与评级 - 花旗将友邦保险的目标价由99港元上调至103港元 并给予“买入”评级 [1]