行业政策与监管动态 - 工信部于2026年1月28日召开光伏行业企业家座谈会，明确“反内卷”是行业规范治理的主要矛盾 [1] - 会议提出将综合运用产能调控、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步等手段，推动行业回归良性竞争 [1] - 在“防范垄断风险”与“产能调控”精神下，行业大概率将自发限产，以推动产业链价格理顺，避免单一环节暴利而其他环节亏损的现象 [1] - 预计2026年“反内卷”仍为光伏行业主线之一，电池环节格局有望优化，终端组件厂将通过“反内卷涨价”与“减银”方案渡过周期底部 [1] 海外巨头产能规划与产业链影响 - 特斯拉首席执行官马斯克在2026年1月28日的电话会上再次表示，将加大地面及太空光伏产能投资，并计划建设100GW光伏全产业链产能 [2] - 其产能扩张规划可能不局限于电池和组件，有望进一步向上游硅料、硅片延伸，以建成光伏全产业链 [1][2] - 海外重点厂商扩产规划明确，有望为中国光伏设备厂商带来增量订单，且订单可能向上游硅料、硅片设备延伸，推动设备行业走出周期底部 [2] - 长期来看，海外光伏产能扩张将带来增量辅材需求，辅材龙头企业有望受益 [2] 技术发展与产业化进程 - 中国正在加快太空光伏产业化节奏，国内光伏设备、电池、组件厂商均在积极推进其商业化 [3] - 当前太空光伏技术仍处于发展早期，砷化镓、晶硅、钙钛矿等多种技术路线尚未收敛，短期内多种路线将呈现齐头并进态势 [3] - 太空光伏的发展将始终围绕设备、材料、电池等环节，在海外厂商技术方向确定后，相关设备与材料企业有望脱颖而出 [3] 产业链各环节投资机会 - 硅料、硅片、电池、组件等核心生产设备将受益于马斯克提出的100GW光伏一体化产能建设规划 [1][2] - 在“反内卷”政策引导下，电池和组件环节的竞争格局预计将得到优化 [1] - 长期来看，材料企业因市场空间扩大而具备发展潜力 [1]