桥水基金减持Vistra股份 - 桥水基金在2025年第三季度大幅减持Vistra Corp股份 减持幅度接近59% 持股数量从817,614股减少至338,335股 共计减持479,279股 [1] - 减持后 桥水基金持有的Vistra股票价值约为6630万美元 占其总投资组合的0.26% [1] - 桥水基金同期也大幅减持了英伟达股份 减持幅度达65% 表明其可能正在整体调整对科技和基础设施领域的风险敞口 [4] Vistra股价表现与市场背景 - Vistra股价在过去三年内飙升超过650% 主要受人工智能数据中心电力需求推动电价上涨影响 [2] - 在桥水基金提交持仓更新时 Vistra股价已从2025年9月的高点回落约25% 至164美元 [2] - 股价在2025年波动剧烈 尽管公司基本面强劲 但批发电力市场价格受天气、天然气价格和电网需求影响而波动 [4] Vistra的业务发展与战略 - Vistra拥有美国第二大核电站群 核能已成为其核心优势 [6] - 2025年1月 公司与Meta Platforms签署了一项具有里程碑意义的20年协议 将供应2,600兆瓦的无碳核能 [6] - 该协议确保了其Comanche Peak核电站至少将运行至2050年代 [6] - 2025年10月 公司以19亿美元从Lotus Infrastructure Partners收购了七座天然气发电厂 新增约2,600兆瓦发电能力 覆盖PJM、新英格兰、纽约和加州市场 [9] Vistra的运营规模与估值 - Vistra运营着美国最大的发电资产之一 总发电能力约为40,000兆瓦 足以满足约2000万户家庭的用电需求 [8] - 其发电资产组合包括天然气、核能、煤炭、太阳能和电池储能设施 遍布18个州和华盛顿特区 [8] - 在股价峰值时 公司估值曾达到近37倍市盈率 对于一家受益于人工智能基础设施浪潮的公司而言也显得昂贵 [7]