业绩概览 - 截至2025年10月31日，公司投资组合价值为13.91亿英镑，季度本地货币回报率为1.6%，英镑回报率为2.3% [14] - 第三季度每股资产净值总回报率为2.4%，期末每股资产净值为2080便士，较2025年7月31日的2040便士有所增长 [2][14] - 过去五年，公司年化每股资产净值总回报率为12.8%，十年年化回报率为13.6% [1][14] - 第三季度投资组合本地货币回报为1.6%，其中初级投资回报1.6%，直接投资回报1.2%，二级投资回报2.6%，ICG管理部分回报3.2% [1] 投资组合活动与构成 - 第三季度总投资额为2500万英镑，年初至今总投资额达1.38亿英镑 [2] - 第三季度实现总收益8200万英镑，延续了强劲的资产变现活动 [2] - 投资组合按类别构成：初级投资占50%，直接投资占35%，二级投资占15% [1][11] - 投资组合按地域构成：北美占47%，欧洲（含英国）占47%，其他地区占6% [11] - 由ICG管理的投资占投资组合的31% [10] - 截至期末，上市公司投资敞口价值5300万英镑，占投资组合价值的3.8%，其中Chewy公司占1.5% [16][17] 资产负债表与流动性 - 公司资产负债表稳健，杠杆率为3%，总可用流动性为2.3亿英镑 [2] - 截至2025年10月31日，现金余额为1840万英镑，已提取债务为5150万英镑，净债务为3310万英镑 [22] - 投资组合占净资产的比例为106.5% [22] - 期末未提取承诺总额为4.16亿英镑（处于投资期的基金），另有1.65亿英镑（处于投资期外的基金） [19] 股东回报 - 董事会宣布第三季度股息为每股9便士，并将2026财年股息指引提高至每股39便士 [2][23] - 自2022年10月长期股票回购计划启动以来三年内，公司已回购期初股份的8.4%，为每股资产净值总回报贡献了71便士 [2] - 第三季度，公司通过长期回购计划以平均低于最近报告资产净值25.9%的折扣，回购了254,001股，向股东返还380万英镑资本 [20] 期后活动与展望 - 在2025年11月1日至2026年1月29日期间，公司表现强劲：新基金承诺额为7600万英镑，总投资额为4300万英镑，总收益为7500万英镑 [2][21] - 新基金承诺包括向ICG LP Secondaries II基金承诺9000万美元 [21] - 董事会重申，长期股票回购计划旨在任何低于资产净值的折扣下运作 [2]