美元汇率动态 - 美元指数在周二跌至近4年低点后，周三反弹上涨0.29% [3][6] - 美元承压因素包括：市场猜测美日可能联合干预外汇以提振日元 [1]、美国政治不确定性及特朗普对加关税威胁 [2]、外国投资者因政治风险从美国撤资 [3]、政府停摆风险及美联储独立性受威胁等 [7] - 美联储维持利率在3.50%-3.75%不变，投票结果为10-2，并删除了此前关于就业下行风险增加的表述 [5] - 市场预计美联储在3月会议降息25个基点的概率为14%，并预计到2026年将累计降息约50个基点，而日本央行预计加息25个基点，欧洲央行预计按兵不动 [8] 日元汇率动态 - 日元兑美元周二升至2.75个月高点，但周三回落，美元/日元上涨0.81% [1][11] - 日元走强源于市场对美日联合外汇干预的猜测，据报道美国当局上周五联系市场参与者询问美元/日元报价 [1][12] - 日元周三走弱因日经指数涨至1.5周高点削弱避险需求，美债收益率上升，且美国财长贝森特明确表示“绝对没有”干预汇市以支持日元 [11] - 日本央行12月会议纪要显示，部分委员对日元贬值影响价格趋势的担忧加剧 [13] 欧元汇率动态 - 欧元兑美元周三下跌0.81%，从周二的4.5年高点回落 [9] - 下跌主因奥地利央行行长发表鸽派言论，称若欧元进一步大幅升值可能迫使欧洲央行考虑再次降息 [9] - 德国2月GfK消费者信心指数从-26.9升至-24.1，强于预期的-25.5，对欧元构成支撑 [9] - 利率互换市场定价显示，欧洲央行在2月5日会议上加息25个基点的概率为0% [10] 贵金属市场动态 - 周三COMEX二月期金收盘上涨221.00美元（+4.35%），三月期银上涨7.577美元（+7.150%），二月期金创下合约及最近月合约历史新高5,323.40美元/盎司 [13] - 贵金属飙升主要驱动因素包括：特朗普对美元近期疲软表示“感到满意”引发避险需求 [13]、美国政治不确定性、巨额赤字及政策不确定性促使投资者削减美元资产转向贵金属 [13]、对美联储将在2026年转向更宽松货币政策的预期 [14] - 美联储于12月10日宣布每月向金融体系注入400亿美元流动性，增加了系统流动性，提振了作为价值储存手段的贵金属需求 [14] - 央行需求强劲：中国央行12月黄金储备增加30,000盎司至7415万金衡盎司，为连续第14个月增持；世界黄金协会报告显示，第三季度全球央行购买220公吨黄金，环比增长28% [15] - 基金需求旺盛：黄金ETF多头持仓周二升至3.5年高点，白银ETF多头持仓在12月23日也升至3.5年高点 [16]