好时公司第四季度业绩前瞻 - 公司预计将于2月5日公布2025年第四季度财报，营收预计实现增长，Zacks一致预期营收为29.9亿美元，较上年同期增长3.6% [1] - 盈利方面面临压力，每股收益的一致预期为1.40美元，在过去30天内保持不变，但较上年同期大幅下降近48% [2] - 公司过去四个季度的盈利平均超出预期约15% [2] 影响业绩的主要因素 - 营收增长主要得益于核心糖果产品组合的持续强劲需求，这由品牌势头、创新驱动的消费者互动和严格的收入管理所支撑 [3] - 管理层指出日常消费趋势改善，旗舰品牌表现强劲，消费者对核心和新品均保持兴趣 [4] - 针对新消费场景和联名合作的创新有助于吸引年轻消费者并增强品牌相关性 [4] - 节日相关产品的季节性需求，加上强大的店内执行和营销支持，预计进一步推动了季度收入增长 [4] - 定价行动是另一重要推动力，公司继续与零售商合作执行战略性提价 [5] - 咸味零食产品组合表现改善，品牌受益于消费者转向“更健康”零食的有利趋势 [5] - 国际市场通过品牌扩张和分销渠道拓展持续提供增量支持，尽管部分地区的宏观和监管环境更具挑战性 [5] 盈利能力与成本压力 - 尽管营收强劲，但第四季度盈利能力可能持续承压 [6] - 较高的商品成本持续挤压利润率，因为定价行动尚未完全抵消通胀影响 [6] - 公司正在增加对营销、创新和能力建设的投入以支持长期增长，预计这会损害短期盈利 [6] - 不利的产品组合和持续高企的供应链成本可能进一步限制盈利改善 [6] 盈利预测模型与同类公司 - 预测模型显示好时公司本次财报可能超出盈利预期，因其具备积极的盈利ESP（+1.66%）和Zacks第二评级（买入） [7] - 雅诗兰黛公司当前盈利ESP为+6.62%，Zacks评级为2，季度营收一致预期为42.2亿美元，同比增长5.3%，每股收益一致预期为0.83美元，同比增长33.9%，过去四个季度平均盈利超预期82.6% [9][10] - 泰森食品当前盈利ESP为+1.49%，Zacks评级为3，季度营收一致预期为141亿美元，同比增长3.7%，每股收益一致预期为1.01美元，同比下降11.4%，过去四个季度平均盈利超预期28.6% [10][11] - Celsius控股公司当前盈利ESP为+15.27%，Zacks评级为3，季度营收一致预期为6.392亿美元，同比大幅增长92.4%，每股收益一致预期为0.19美元，同比增长35.7%，过去四个季度平均盈利超预期约42.9% [11][12]