核心观点 - 投资者将重点关注Viking Therapeutics在2025年第四季度及全年财报中关于其核心候选药物VK2735的研发进展 该药物是一种GLP-1和GIP受体双重激动剂 用于治疗肥胖症 [1] - 公司预计在即将公布的季度中无营收记录 第四季度每股亏损的Zacks普遍预期为0.89美元 [2] - 过去六个月 公司股价下跌7.1% 而同期行业指数上涨22.8% [2] 第四季度业绩影响因素 - 公司正在为VK2735开展多项后期研究 包括口服和皮下注射剂型 用于治疗肥胖症 [5] - 公司研发管线还包括用于治疗非酒精性脂肪性肝炎的VK2809 处于中期研究阶段 以及用于治疗X连锁肾上腺脑白质营养不良的VK0214 处于早期研究阶段 [5] - 公司正在进行两项后期研究VANQUISH-1和VANQUISH-2 评估VK2735皮下注射剂型为期78周的治疗效果 [6] - VANQUISH-1研究于去年启动 针对至少有一种体重相关合并症的肥胖成人 VANQUISH-2研究则针对患有II型糖尿病的肥胖或超重成人 [6] - 公司已于2025年11月完成VANQUISH-1研究的患者招募 并有望在2026年晚些时候完成VANQUISH-2研究中近1100名患者的招募 [7] - 预计在即将举行的财报电话会议上会提供关于肥胖症 NASH和X-ALD研发项目的进一步更新 [8] - 由于研发管线候选药物的开发活动增加 预计公司在当季的运营费用有所上升 [10] 行业竞争格局 - 礼来和诺和诺德凭借各自的GLP-1注射药物Zepbound和Wegovy主导了肥胖症治疗领域 [9] - 诺和诺德于本月早些时候推出了口服Wegovy药丸 而FDA对礼来口服肥胖症药丸的决定预计在2026年上半年做出 这可能会给资源有限的Viking Therapeutics带来更大的竞争压力 [9] 公司盈利历史与模型预测 - 公司盈利未达预期的历史记录不佳 在过去四个季度中每个季度的盈利均未达到预期 平均负向意外为21.66% [11] - 在上个报告季度 公司盈利未达预期15.71% [11] - 根据模型预测 公司此次财报盈利超预期的可能性不大 其盈利ESP为0.00% 最准确估计和Zacks普遍估计均为每股亏损0.89美元 且公司目前的Zacks评级为4级 [12][13] 其他可关注的生物制药公司 - Castle Biosciences目前的盈利ESP为+80.95% Zacks评级为1级 过去六个月股价上涨158.5% 在过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均意外为66.11% [14][15] - Moderna目前的盈利ESP为+4.86% Zacks评级为3级 过去六个月股价上涨58.5% 在过去四个季度中每个季度的盈利均超预期 平均意外为31.45% 计划于2月13日公布第四季度业绩 [15][16]