内存行业强劲上涨 - 2026年科技领域的故事焦点是内存股上涨行情[1] - 本月以来，SanDisk股价上涨超过150%，Micron、Western Digital和Seagate等所有相关股票本月也上涨超过50%[1] - Micron的周度相对强弱指数(RSI)达到有记录以来最超买的水平[1] SanDisk业绩与股价表现 - SanDisk公布了一份业绩远超预期的季度报告，数字好到令人难以置信，需要反复核对[4][5] - 公司股价在盘后交易中上涨超过11%，当前交易时段上涨超过12%[3][5] - 公司于2月作为独立公司上市时股价为36美元，当前股价约为604.94美元[5] 华尔街机构观点与目标价调整 - Bernstein将目标价上调至1000美元，并维持“跑赢大盘”评级，这是华尔街给出的新高目标价[5][6] - Canaccord Genuity将目标价上调至800美元，维持“增持”评级，认为供应可能持续紧张至2027年，存储对AI工作负载日益关键，公司拥有持续的定价能力，这将推动利润率和估值上升[6] - 花旗将目标价上调至750美元，维持“买入”评级，理由是产品组合改善和需求增强带来的业绩大幅超预期[7] - 高盛将目标价从320美元上调至700美元（翻倍以上），维持“买入”评级，认为业绩甚至超过了最乐观投资者的预测，紧张的NAND供应、加速的需求和改善的产品组合支持营收和盈利在未来12个月大幅超过华尔街预期的观点[7] - 瑞穗将目标价上调至710美元，维持“跑赢大盘”评级[8] - 摩根士丹利将目标价上调至690美元，将其2026年每股收益(EPS)预期上调超过100%，并表示盈利潜力因前所未有的需求而再次调高[10] 行业供需与周期分析 - Jefferies的报告指出，SanDisk的业绩首次真实展现了自去年秋季价格上涨以来NAND市场供需的结构性失衡程度，来自多个超大规模数据中心的需求正推动预期中十位数（mid-teens）的位元增长率“阶跃式”提高[9] - Jefferies称当前的NAND周期“堪称惊人”，并认为虽然最终会出现下行周期，但目前看不到SanDisk及其上涨行情有明确的终点[9] - 公司自身的预测已经是市场预期的两倍、三倍甚至四倍，而华尔街机构现在认为其表现可能还会超过这些预测[7][10] 交易策略与市场观点 - 有交易员认为，短期来看，股价在积极新闻周期推动下大幅上涨后，可能形成“抛售高潮顶部”，存在未来几周回调至500美元水平的可能性[13][14] - 提出的一个具体交易示例是：买入2月到期（21天后）的590/540看跌期权价差（卖出2份540看跌期权，买入1份590看跌期权），以捕捉股价下跌至490-590美元区间的机会，并可能以更好的价格获得股票[14][15] - SanDisk从Western Digital分拆出来是为了释放股东价值，但Western Digital在公布良好业绩后今日股价却下跌，显示相关股票表现分化[11]