公司股价与交易策略 - 公司当前股价约为每股39美元 较52周高点下跌约34% 此次回调主要源于市场整体波动和估值倍数压缩 而非基本面恶化 [2] - 提出一种卖出长期看跌期权的交易策略 即卖出2027年1月15日到期、行权价为27.50美元的看跌期权 每份合约可获得约121美元权利金 [3] - 若到期时股价高于27.50美元 交易者可保留全部121美元权利金 在351天内获得4.4%的额外收益 若股价低于27.50美元 则需以每股27.50美元买入100股 但因获得权利金 实际成本可降至每股26.29美元 较当前水平折价约33% [5][6] 公司基本面与竞争优势 - 公司是一家管理良好、品牌强大且拥有显著定价权的企业 专注于新鲜食材和可定制菜单 契合健康消费的长期趋势 [8] - 公司的经济护城河被评定为“宽阔” 主要源于其定价能力 近年来为应对通胀已成功实施多次提价 例如在加州提价6-7% 但客流量未受显著影响 同店销售额和交易增长保持强劲 表明其产品需求缺乏弹性 [9][13] - 公司财务状况稳健 产生正自由现金流 资产负债表健康 无净长期债务 破产风险低 [14] 行业前景 - 行业顺风强劲 预计复合年增长率可达10.4% [11] - 行业正经历向更健康、更便捷食品选择的长期结构性转变 [11] - 行业主要风险包括劳动力成本上升和供应链中断 [11] 投资组合作为替代方案 - 与个股投资相比 投资组合是更明智的方式 能保持投资状态、限制下行波动并提供上行敞口 [15] - Trefis高质量投资组合包含30只股票 历史表现持续优于其基准指数（包括标普500等） 这些股票集合提供了比基准指数更好的回报和更低的风险 投资过程更平稳 [16]