大型科技公司财报 - 微软和Meta财报均超预期 但市场反应迥异 微软股价下跌10% Meta股价上涨约10% [4][5] - Meta研发支出大幅增长 第四季度达170亿美元 同比增长41% 环比上一季度的150亿美元和再上一季度的130亿美元持续攀升 [4] - Meta核心业务表现强劲 第四季度人均收入达16.56美元 同比增长16% 已连续10个季度实现两位数增长 该指标在2022年第一季度仅为9.57美元 [9] - 市场对两家公司预期不同 截至2025年底 微软股价一年内上涨17% Meta则下跌4% 财报前Meta在六个交易日中有五日上涨 [6][7] - 微软云业务增长依然稳健 但市场担忧其增长可能见顶 而Meta被认为核心业务执行出色 且AI投资前景可期 [10] - 特斯拉财报后股价最初上涨但随后回落 第四季度汽车交付量和产量均下降 [11][12] - 特斯拉正进行重大战略转向 暂停Model S和X生产 将产能分配给Optimus人形机器人 并强调在机器人出租车和专用AI芯片方面的进展 [13][14] - 苹果财报后股价小幅下跌 第四季度iPhone收入超过850亿美元 服务收入超过300亿美元 均创下部门季度收入纪录 [16] - 市场认为苹果在AI投资方面不如微软和Meta高调 处于观望态度 [16][17] 医疗保险行业动态 - 联合健康集团发布财报及负面指引 预计2026年收入将下降 为数十年来首次 股价在财报后下跌约20% [18] - 股价大跌主因是美国医疗保险和医疗补助服务中心提议对2027年支付费率仅进行微幅上调 [18] - 其他医疗保险股亦受拖累 Humana下跌21% 拥有安泰的CVS下跌14% Molina Healthcare下跌8% [19] - 此事件影响具有长期性 因涉及未来一年的费率设定 成为一个政治性议题 [20] 旅游与休闲行业表现 - 皇家加勒比邮轮财报后股价上涨19% 业绩指引强于预期 收入和盈利均预计实现两位数增长 并提及早期预订强劲 [21] - 西南航空财报后股价同样上涨19% 公司预计2026年每股收益将比2025年增长300% [21] - 西南航空正进行业务模式转型 通过收取行李费、选座费等附加服务增加收入 与行业趋势保持一致 [22] - 两家公司的强劲表现显示了旅游休闲领域的潜在需求 [23] 下周财报前瞻 - 亚马逊和Alphabet将于下周发布财报 亚马逊近期宣布新一轮裁员 以AI替代部分岗位 其AWS业务和消费者经济状况将是关注重点 [24][25][26] - Alphabet的支出计划将受关注 市场将审视其属于Meta式的高投入阵营 还是苹果式的审慎投资模式 [27] - 其他值得关注的公司包括优步、高通以及多家制药公司如默克、礼来和辉瑞 [28] - 迪士尼的财报也将为休闲行业提供更多线索 [29] 宏观经济与政策 - 新任美联储主席Kevin Warsh获提名 其政策立场引发关注 此前他被视为鹰派 但近期言论提及技术的反通胀影响 立场可能有所转变 [34][35] - 市场将关注其能否保持美联储的独立性 以及其在鹰派与鸽派之间的确切立场 [33][36] - 下周将发布最新就业数据 前次数据仅新增5万个就业岗位 表现疲弱 且存在下修至负值的可能性 [36][37] - 最新失业率为4.4% 处于良好区间 但需关注其变动方向 [38] - 消费者信心指数降至疫情以来最低水平 高物价是主要影响因素 尽管通胀已从高点回落 但价格压力持续存在 [39][40] - 高物价的持续影响比就业市场问题更广泛地触及消费者 导致日常经济感受不佳 [41][42] - 中期选举临近 党派政治将影响公众对经济的解读 负担能力成为政治关键词 [43]