核心观点 - Alpine Banks of Colorado 2025年第四季度及全年业绩表现强劲，净利润、每股收益、净息差及资产规模均实现同比增长，公司保持了“资本状况良好”的评级并支付了现金股息 [1][3][4][5][7][14][16] 财务业绩 - 2025年第四季度净利润为1970万美元，较第三季度的1850万美元增长 [3] - 2025年全年净利润为7020万美元，较2024年的4970万美元大幅增长 [4] - 2025年第四季度基本每股收益（A类和B类普通股）为1.23美元，较第三季度增长6.4%（0.07美元） [1][7] - 2025年全年基本每股收益（A类和B类普通股）较2024年增长42.0%（1.30美元） [7] - 2025年第四季度净息差为3.57%，高于第三季度的3.54%和2024年同期的3.18% [5][7] - 2025年全年净息差为3.49%，显著高于2024年的2.96% [5] 收入与支出分析 - 2025年第四季度利息收入环比增加170万美元，主要得益于贷款组合收益率上升、贷款余额增加以及存放同业收益增加 [3] - 2025年第四季度利息支出环比减少90万美元，主要原因是存款利率下降 [3] - 2025年第四季度非利息收入环比增加220万美元，主要由于存款账户服务费、其他收入以及寿险收益增加 [3] - 2025年第四季度非利息支出环比增加390万美元，主要由于薪资与员工福利、占用费用以及咨询费等支出增加 [3] - 2025年全年利息收入同比增加1880万美元，主要由于贷款及存放同业余额增加，以及贷款和证券组合收益率上升 [4] - 2025年全年利息支出同比减少1910万美元，主要由于存款成本下降，部分被存款余额增长所抵消 [4] - 2025年全年非利息收入同比增加430万美元，主要由于银行持有寿险收益、存款账户服务费及其他收入增加 [4] - 2025年全年非利息支出同比增加1180万美元，主要由于其他支出、咨询费、薪资与员工福利及占用费用增加，部分被家具与固定装置费用减少所抵消 [4] 资产与贷款 - 截至2025年12月31日，总资产为68.5亿美元，较2024年9月30日增加3400万美元（0.5%），较2024年12月31日增加3.288亿美元（5.0%） [8] - 截至2025年12月31日，贷款组合为43亿美元，较2024年9月30日增加9390万美元（2.2%），较2024年12月31日增加2.786亿美元（6.9%） [10][11] - 贷款增长主要由商业房地产贷款、住宅房地产贷款、房地产建设贷款、消费贷款以及商业和工业贷款驱动 [10][11] - Alpine Bank财富管理部门截至2025年12月31日的管理资产为13.4亿美元，较2024年9月30日的13.5亿美元微降0.1% [9] 存款 - 2025年第四季度总存款为60亿美元，环比减少880万美元（0.1%），主要由于活期存款减少1.017亿美元、定期存单减少9060万美元，部分被计息支票账户增加1.002亿美元、货币基金账户增加8410万美元所抵消 [12] - 截至2025年12月31日总存款为60亿美元，较2024年12月31日的58亿美元增加2.255亿美元（3.9%），主要由于货币市场账户增加2.529亿美元、活期存款增加6310万美元、计息支票账户增加1.049亿美元，部分被定期存款账户减少1.898亿美元、储蓄账户减少560万美元所抵消 [13] - 经纪存款从2024年9月30日的1.6亿美元和2024年12月31日的2.45亿美元，降至2025年12月31日的8000万美元 [12][13] - 截至2025年12月31日，不计息活期账户占存款总额的30.1% [12][13] 资本与股东回报 - 银行资本比率远超最低要求，被指定为“资本状况良好”机构，截至2025年12月31日，银行一级杠杆比率为10.49%，一级风险资本比率为14.88%，总风险资本比率为16.04% [14] - 截至2025年12月31日，公司合并一级杠杆比率为9.88%，一级风险资本比率为14.01%，总风险资本比率为15.16% [14] - 截至2025年12月31日，A类和B类普通股每股账面价值为36.82美元，较2024年9月30日增加1.26美元（3.5%），较2024年12月31日增加5.25美元（16.6%） [15] - 2025年第四季度，公司支付了每股0.21美元的A类和B类普通股现金股息 [16] - 2026年1月8日，公司宣布将于2026年1月26日向2026年1月20日登记在册的股东支付每股0.23美元的A类和B类普通股现金股息 [16] 公司背景 - Alpine Banks of Colorado是一家独立的员工持股机构，通过全资子公司Alpine Bank运营，截至2025年12月31日总资产约69亿美元 [17] - 公司成立于1973年，总部位于科罗拉多州格伦伍德斯普林斯，拥有890名员工，为17万客户提供服务，业务遍及科罗拉多州西坡、山区和Front Range [17] - 公司股票（B类投票普通股）在OTCQX® Best Market交易，代码为“ALPIB” [17] - 独立机构BauerFinancial给予Alpine Bank五星（卓越表现）评级 [17]