公司概况与市场地位 - 公司是一家拥有175年历史的全球材料科学领导者，专注于结合玻璃、陶瓷科学与光学物理以及先进制造技术来创造变革性产品 [2] - 公司业务横跨多个高增长市场，包括光通信、移动消费电子、显示技术、汽车、太阳能、半导体和生命科学领域 [1] - 公司已成为全球最大AI数据中心的关键供应商，其与Meta的巨额交易凸显了其重要性 [1][3] 业务转型与AI驱动增长 - 公司已转型成为全球最大AI数据中心的关键供应商，其光通信业务部门是这一转型的核心，提供端到端光纤技术 [3] - 光通信业务已成为公司规模最大、增长最快的业务，主要受AI推动的数据基础设施需求爆炸性增长驱动 [3] - 公司是AI热潮的明显受益者，其客户包括英伟达和苹果等科技巨头 [3] 重大合作与资本支出 - 公司与Meta达成一项重磅协议，Meta将在2030年前向其支付高达60亿美元，用于购买支持其AI数据中心的光纤电缆 [3] - 作为协议的一部分，公司将向Meta供应其最先进的光纤、电缆和连接产品，双方还将合作加速AI数据中心的建设 [5] - 为满足AI驱动的激增需求，公司计划扩大其在美国北卡罗来纳州的制造业务，Meta将成为其Hickory光缆工厂重大产能扩张的锚定客户 [6] 财务业绩表现 - 公司2025财年第四季度调整后销售额约为44.1亿美元，同比增长14%，超出分析师43.2亿美元的预期 [9] - 第四季度调整后每股收益为0.72美元，同比增长26%，超出市场普遍预期的0.70美元 [10] - 2025年全年核心销售额为164.1亿美元，同比增长13%；全年核心每股收益为2.52美元，同比大幅增长29% [11] 各业务部门表现 - 光通信部门是第四季度的明显亮点，营收同比增长24%至17亿美元，主要由AI相关数据基础设施需求增长推动 [10] - 显示技术部门营收同比下降2%至9.55亿美元 [11] - 特种材料部门营收同比增长6%至5.44亿美元 [11] 增长战略与展望 - 公司更新了其长期增长战略“跳板计划”，目标是在2028年底前实现110亿美元的增量年化销售额，高于原定的80亿美元目标 [12] - 对于2026年，公司将其内部销售增长目标从之前的60亿美元上调至65亿美元，显示出对持续强劲需求的信心 [12] - 管理层认为其更新后的展望可能偏保守，因为它没有考虑光纤机会规模化带来的潜在收入，且预计光通信部门的利润率将在未来几年改善 [14] 股价表现与市场估值 - 公司市值约为894亿美元 [7] - 过去一年公司股价飙升了约106%，远超同期标普500指数15%的涨幅 [3][7] - 进入2026年，公司股价已上涨17%，而同期大盘仅上涨2% [7] 分析师观点与评级 - Oppenheimer在第四季度业绩公布后，将公司目标价从100美元上调至120美元，并维持“跑赢大盘”评级 [13] - 华尔街整体持乐观态度，共识评级为“强力买入”，覆盖该股的13位分析师中，有10位给予“强力买入”评级，其余3位给予“持有”评级 [15] - 尽管股价已大幅上涨，分析师仍认为有上行空间，最高目标价130美元意味着从当前水平仍有约25%的上涨潜力 [16]