核心观点 - 瑞银将Globant目标价从70美元上调至75美元 但维持中性评级 公司被列为值得买入的欧洲高增长股票之一 [1] - 尽管面临外汇挑战 但公司调整后息税前利润率预计将超过自身指引 显示出一定的盈利韧性 [2] - 行业在2025年后趋于稳定但未显著改善 公司增长前景依赖于新客户业务的落地执行 [3] 财务预测与业绩 - 预计2025年第四季度营收为6.07亿美元 同比下降6% 略高于公司自身6.05亿美元的预测 [1] - 预计调整后毛利率将降至37.8% 主要受外汇因素影响 [2] - 预计调整后息税前利润率将升至15.3% 超过公司“至少”15%的指引 [2] - 预计2026年营收将实现1.6%的同比增长 [3] 业务与市场前景 - 公司是一家提供数字和认知转型服务的技术公司 专注于打造“数字原生”产品并帮助企业升级技术和商业战略 [4] - IT服务市场自2025年以来已趋于稳定 但未出现显著改善 [3] - 公司增长潜力来自新客户 如Riot Games和YPF 但需观察其执行情况 [3]