肯·格里芬第三季度持仓 - 亿万富翁、史上最赚钱对冲基金Citadel Advisors的经理肯·格里芬在第三季度买入了Palantir和Robinhood的股票[1] - 尽管这两笔头寸规模不大，但提供了一个重要启示：过去大幅上涨的股票在当前仍可能是明智的投资[2] - Citadel买入了388,000股Palantir股票，该股自2023年1月以来已上涨2,200%；买入了128,100股Robinhood股票，该股自2023年1月以来已上涨1,100%[8] Palantir Technologies (PLTR) 公司业务与市场地位 - 公司为商业企业和政府机构提供分析软件，核心产品Gotham和Foundry将数据和机器学习模型整合到称为“本体论”的决策框架中[3] - 公司还提供一个相邻的人工智能平台，让客户将生成式AI构建到应用程序和业务流程中[3] - 摩根士丹利分析师认为Palantir正在成为企业AI的标准，Forrester Research最近将其评为AI决策平台的领导者，IDC也认可其在AI驱动的源到付软件领域的领导地位[4] 财务表现与估值 - 第三季度营收增长63%至11亿美元，连续第九个季度加速增长，非GAAP调整后每股摊薄净收益增长110%至0.21美元[5] - 管理层上调了全年指引，预计2025年营收将增长53%[5] - 公司估值极高，市销率达96倍，虽已从2025年8月峰值137倍下降，但仍是标普500指数中最贵股票，几乎是第二名AppLovin（33倍）的三倍[6] - 这意味着Palantir股价即使下跌65%，仍将是该指数中最贵的股票[6] 行业前景与风险 - AI平台支出预计到2033年将以每年38%的速度增长[7] - 公司是一家拥有诱人增长前景的优秀公司，但由于当前估值不可持续，其风险回报状况严重偏向风险一侧[7] Robinhood Markets (HOOD) 公司业务与市场地位 - Robinhood运营一个面向年轻投资者的在线交易平台，拥有1900万个由千禧一代和Z世代注资的账户，几乎是其最接近竞争对手的两倍[9] - 在未来几十年，随着这些世代的成员从婴儿潮一代继承超过120万亿美元的资产，公司处于特别有利的位置[9] - 公司正在股票、固定收益、期权和保证金交易等各个领域获得市场份额[10] - 公司最近进入预测市场取得了巨大成功，在短短一年多时间里获得了约30%的市场份额[10] 产品与AI应用 - Robinhood通过对话助手Cortex涉足人工智能，该助手利用生成式AI总结突发新闻、分析师报告和技术信息，帮助投资者理解金融市场[11] - Robinhood最近推出了更个性化的洞察功能，将实时数据与用户投资组合联系起来，Cortex仅向每月支付5美元或每年支付50美元的Gold订阅用户开放[11] 财务表现与估值 - 第三季度财务表现强劲，注资账户、平台资产和净存款均创历史新高，营收翻倍至12亿美元，GAAP每股摊薄净收益增长两倍多至0.61美元[12] - 预测市场交易火爆，自2024年底增加该功能以来，交易量每个季度都翻了一番[12] - 公司股价在42倍市盈率水平上看起来具有吸引力，而华尔街预计其未来三年盈利将以每年22%的速度增长[13]