交易概述 - 力拓集团与中国铝业公司签署最终协议 通过成立合资企业共同收购巴西铝业公司的控股权 合资企业中力拓持股33% 中铝持股67% [1] - 交易标的为沃托兰庭持有的巴西铝业公司68.596%的股份 对该部分股权的估值约为9.026亿美元 [1] - 交易对价为每股10.50雷亚尔 约合0.66美元 较巴西铝业公司股票前20个交易日的平均交易价格有21.2%的溢价 [2] 交易结构与后续计划 - 交易完成后 合资企业计划根据巴西法律要求 对巴西铝业公司的剩余股份发起强制性要约收购 [2] - 退市要约收购可能与强制性要约收购同时进行 也可能在收购完成后重新评估 要约收购将遵循美国《1934年证券交易法》下的14E条例 [7] - 在要约收购 pending 期间 力拓及其关联方可能在巴西境外市场购买巴西铝业公司股份 前提是此类行动符合适用法规 [7] - 力拓国际控股公司作为力拓的全资子公司参与交易协议 并将持有合资企业中力拓33%的股份 [6] 战略动机与协同效应 - 此次收购旨在通过结合双方在铝生产方面的专长 推动巴西铝业公司增长 从而扩大两家公司在全球低碳铝领域的业务版图 [3] - 力拓铝和锂业务首席执行官表示 此次收购符合公司通过扩大在快速增长市场中的低碳、可再生能源驱动铝业务来为股东创造价值的战略 同时也为在大西洋地区发展铝土矿和氧化铝供应链提供了机会 [5] - 与中铝的合作伙伴关系结合了双方卓越的运营能力、创新能力和独特的项目执行能力 有望为股东以及巴西铝业公司的员工、客户和当地社区创造价值 [6] 目标公司业务概况 - 巴西铝业公司在巴西运营着一体化的低碳铝业务 其业务由总装机容量1.6吉瓦的可再生能源组合支持 包括21座水电站和风电场 [3] - 公司主要服务于巴西国内市场 生产活动涵盖三座铝土矿 年产量约为200万吨 以及一座氧化铝精炼厂和一座铝冶炼厂 [4]