文章核心观点 - 尽管2025年可能被视为科技股之年 但房地产投资信托基金在当前市场展现出潜力 可作为稳定投资组合和增加股息收益资产的工具 [1] REITs背景与2025年表现 - 商业地产对投资者至关重要 能提供股息形式的稳定收入流、有竞争力的表现以及与股票和债券有意义的多元化 [2] - REITs让投资者无需直接购买、管理或融资建筑 即可获得商业地产的所有好处 [2] - Nareit 2026年REIT展望显示 REITs在2025年全年实现了强劲的运营表现 其背景是持续高利率、稳健的基本面和高股息 [2] - 法律规定 REITs必须将至少90%的应税收入分配给股东 许多甚至分配100% 这通常导致其股息比许多传统股票更高且更稳定 [3] REITs的市场渗透与投资途径 - REITs在投资市场中扮演重要角色 超过70%的美国养老金将其纳入房地产策略 资产超过250亿美元的养老金计划中超过75%持有REITs [4] - 对于包含401(k)等固定缴款计划的退休储蓄 投资者可寻找REIT基金并要求将其纳入持仓 退休账户是增加REITs敞口、获取长期收入和多元化益处的实用且节税方式 [5] 国际REITs的配置价值 - 过去十年 美国REITs表现优于欧洲和亚洲REITs 但此情况在2025年发生转变 根据Nareit报告 南北美洲REITs回报率为5.5% 而亚洲REITs回报率为28% 欧洲REITs回报率为19.9% [6] - 美国REITs是强大的基础 但增加一些国际REITs敞口可以使投资组合更具韧性 [7]