核心观点 - B Riley维持对WhiteFiber的买入评级 但基于模型调整将目标价从44美元下调至40美元[1] - 公司与英国Nscale签订为期10年的主机托管协议 被视为股价上涨的潜力股之一[1][3] 业务与合作协议 - 公司业务为设计、开发和运营数据中心 并提供AI基础设施解决方案 包括托管、主机托管和基于云的高性能计算GPU服务[4] - 公司与Nscale在NC-1园区达成为期10年的主机托管协议 初始协议涉及40兆瓦的关键IT负载[1][2] - 该协议预计将产生8.65亿美元的总收入 约合每兆瓦200万美元 符合之前的指引[2] - Nscale将利用此容量服务全球科技客户 首批20兆瓦计费目标日期为今年4月30日 剩余20兆瓦为今年5月30日[3] - 协议条款包括每年3%的费率上浮以及基于里程碑的付款方式[3] 财务与运营数据 - 由于对云服务采取更保守的假设 B Riley将公司2026年第二季度EBITDA预估从1950万美元下调至1790万美元 并将2026财年EBITDA预估从9950万美元下调至9270万美元[2] - 公司已在该站点投入1.5亿美元的股权 并预计在2026年第一季度初正式确定信贷额度[3] - 公司正在与机构贷款方进行深入讨论 并相信该园区最终可支持高达200兆瓦的总电力供应[3]