行业整体表现与驱动因素 - 截至1月30日，A股存储器指数年初至今累计上涨28.71%，远超沪深300指数的1.65% [2][11] - AI算力需求爆发是推动存储企业本轮业绩增长的核心动力，导致全球存储芯片市场供需关系逆转，价格大幅普涨 [2][3] - 国际大厂将产能转向高端HBM、DDR5等产品，导致全行业供给紧张，A股企业因国际大厂让出市场空间而显著受益 [3][7] - 存储芯片扩产周期需18至24个月，短期内供需缺口难以缓解，预计2026年供需缺口显著，三年内无法缓解 [7][10] - 此轮涨价潮是周期性反弹红利叠加AI、算力驱动的结构性成长，因此比以往更强烈，涨幅超出预期 [8] 上市公司业绩预告概况 - 截至1月31日，共有20家A股存储企业披露2025年业绩预告，其中14家预盈，6家预亏 [2] - 在预盈企业中，佰维存储和江波龙业绩预计同比增长超过100%，兴森科技和朗科科技业绩预计扭亏为盈 [2][8] - 在预亏企业中，大为股份、同有科技、恒烁股份、中电鑫龙4家企业预计大幅减亏 [9] 重点公司业绩表现 - 佰维存储：2025年归母净利润预计为8.5亿元至10亿元，同比增加427.19%至520.22%，增长幅度最大 [4][6] - 江波龙：2025年归母净利润预计为12.5亿元至15.5亿元，同比增加150.66%至210.82% [4][6] - 德明利：2025年归母净利润预计为6.5亿元至8亿元，同比增加85.42%至128.21%，增幅暂列前三 [5][6] - 澜起科技：2025年归母净利润预计为21.5亿元至23.5亿元，同比增长52.29%至66.46% [6][7] - 兆易创新：2025年归母净利润预计约为16.1亿元，同比增长约46% [6][7] - 协创数据：2025年归母净利润预计为10.5亿元至12.5亿元，同比增长51.78%至80.69% [6][7] - 兴森科技：2025年归母净利润预计为1.32亿元至1.4亿元，实现扭亏为盈 [8] - 朗科科技：2025年归母净利润预计为2100万元至3100万元，实现扭亏为盈 [8] 公司业绩增长具体原因 - 佰维存储：从2025年第二季度开始，存储价格企稳回升，公司在AI新兴端侧领域保持高速增长，并强化先进封装能力建设 [4] - 江波龙：存储价格在2025年一季度触底后企稳回升，三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能倾斜导致供给失衡，价格持续上涨，公司已实现定制化端侧AI存储产品在头部客户的批量出货 [4][5] - 德明利：2025年第三季度起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度回暖，价格进入上行通道，公司产品销售毛利率大幅提升 [5] - 澜起科技：受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加 [7] - 兆易创新：AI算力建设提速带动需求显著提升，公司面向PC、服务器、汽车电子等领域产品深度受益 [7] - 协创数据：数据存储设备方面，公司持续深化企业级存储产品布局与市场拓展，受下游客户对存储基础设施投入提升带动，出货规模同比增长并实现放量 [7] - 兴森科技：其CSP封装基板业务受益于存储芯片行业复苏和主要存储客户的份额提升，产能利用率逐季提升 [8] - 朗科科技：从2025年第二季度开始，存储产品价格大幅上涨，公司根据市场行情适时做了相应库存准备，销售收入和毛利率逐步增加 [9] 资本市场表现 - 相关概念股中有16家企业股价年内累计涨幅超20% [11] - 普冉股份和恒烁股份股价年内涨幅超过100%，分别达到140.55%和103.74% [11] - 佰维存储和澜起科技股价年内分别上涨63.15%和54.37% [11] - 存储板块是AI产业链的核心环节，处于上行周期，叠加消费电子库存回补，是众多热点概念的交汇点，带动了资本和散户涌入 [10]