文章核心观点 - 人工智能将对市场产生持久影响 投资并长期持有具备持久竞争力的AI股票是明智之举 [1] - 文章认为Alphabet、微软和台积电这三家公司具备强大的持久力 是未来十年内的重要力量 且目前都是值得买入的标的 [1][2] Alphabet (GOOG/GOOGL) - 公司已重新成为人工智能领域的顶级选择 其Gemini生成式AI模型属于最佳可用之列 [3] - 公司拥有无可复制的独特优势 即通过用户授权 Gemini可连接照片、YouTube搜索历史、邮件等应用 提供个性化体验 [3] - 公司拥有竞争对手难以企及的雄厚资源 这使其能在AI军备竞赛中承受更长时间的亏损以挤压较小参与者 随后可通过定价方案回收成本 [5] - 公司市值达4.1万亿美元 当日股价变动-0.05% 当前股价338.09美元 毛利率为59.18% 股息收益率0.25% [4][5] - 公司处于利用AI获利的有利地位 有望成为十年后的最终赢家 [6] 微软 (MSFT) - 公司在AI领域采取与Alphabet不同的策略 选择与外部伙伴合作而非直接开发大语言模型 [7] - 公司持有ChatGPT制造商OpenAI的大量股份 并在其云计算平台Azure上提供包括ChatGPT、Grok、Llama在内的多种AI模型供用户选择 [7] - 公司保持AI模型选择的中立性 是Azure增长快于同行的主要原因 [7] - 公司市值达3.2万亿美元 当日股价变动-0.74% 当前股价430.29美元 毛利率为68.59% 股息收益率0.79% [8][9] - 公司是AI领域的中立性投资良选 其立场将助力其随着AI应用普及而逐步崛起 [9] 台积电 (TSM) - 公司是当今大多数AI技术的基石 主要计算厂商如英伟达仅设计芯片 而由台积电负责制造 [10] - 无论未来是英伟达的GPU还是博通等公司的定制AI芯片胜出 都将使用台积电制造的芯片 [10] - 公司市值达1.7万亿美元 当日股价变动-2.66% 当前股价330.52美元 毛利率为59.02% 股息收益率0.93% [11] - 用于AI场景的GPU寿命通常估计为1至3年 这意味着大约每半年会有一次更换周期 即使在AI超大规模数据中心建设完成后 芯片需求依然巨大 [12] - Alphabet和微软等公司宣布建设的数据中心仍处于早期阶段 从宣布到投入运营可能需要数年时间 这意味着台积电的AI增长仍处于早期阶段 [13]