AI科技巨头春节红包大战与行业动态 - 腾讯旗下元宝App春节10亿元红包活动开启，在苹果商店免费App排行榜上已超过字节跳动旗下豆包升至第一名[1] - 2026年春节红包大战演变为以AI为核心引擎、争夺下一代流量超级入口的战略卡位战，腾讯、百度、阿里巴巴、字节跳动四大科技巨头携亿元级资源入局[1] 宏观经济与制造业指标 - 国家统计局数据显示，1月份制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.8个百分点[1] - 1月份生产指数为50.6%，高于临界点，表明制造业生产保持扩张[1] - 1月份非制造业商务活动指数为49.4%，其中货币金融服务、资本市场服务、保险等行业商务活动指数均高于65.0%，显示金融市场活跃度较高[1] 黄金市场波动与机构观点 - 1月30日黄金价格创下近40年来最大单日跌幅[2] - 瑞银将2026年3月、6月和9月的黄金价格目标从每盎司5000美元上调至每盎司6200美元，理由是投资增加导致需求强于预期[2] - 世界黄金协会高级市场分析师认为，2026年全球经济和地缘局势几乎没有缓解迹象，强劲的黄金需求势头有望延续[2] 北交所上市公司2025年业绩预告 - 截至2月1日，北交所已有125家上市公司披露2025年度业绩预告或业绩快报[3] - 已披露预告的公司中，有76家公司预计2025年实现盈利，盈利面超过六成[3] - 业绩“预喜”（包括预增、扭亏）的公司合计达40家[3] - 高端制造、数字经济、健康消费等领域的公司业绩增长显著，而部分行业如光伏设备等仍处于调整阶段[3] A股市场板块轮动与策略展望 - 上周A股市场板块轮动速度加快，前期表现较好的部分计算机、新能源概念有所回调，以白酒、地产为代表的前期滞涨资产表现相对亮眼[3] - 受国际贵金属价格高位巨震影响，上周五有色金属板块大幅回调[3] - 券商策略展望报告显示，A股市场交投活跃度依然处于较高水平，资金对高景气板块承接力强劲，预示春季行情仍有进一步演绎空间[3] - 短期市场或呈结构性震荡，随着春季行情进入后半程，2月市场风格可能进一步向权重板块、价值风格切换[3] A股公司2025年度业绩预告整体情况 - 截至1月31日，共有3057家上市公司披露业绩预告[5] - 预喜的上市公司共有1638家，占比53.6%[5] - 预盈的上市公司共有1518家[5] - 分行业看，有色金属、非银金融等行业紧抓周期性机会业绩优异，硬件设备、半导体、汽车与零配件等新动能产业表现亮眼，以钢铁为代表的传统产业利润结构持续优化[5] 重点公司业绩表现 - 受益于价格普涨，有色金属行业业绩表现突出[5] - 紫金矿业预计2025年度实现净利润510亿元至520亿元，同比增加约59%至62%，盈利规模在预增公司中名列榜首[5] - 宁波富邦预计全年净利润同比最大增幅达4379%，是本业绩预告季的“增幅王”（不包括扭亏公司）[5] 券商金股与公募基金发行 - 券商金股在1月份展现了亮眼的超额收益能力，最牛金股单月大涨约99%[6] - 2月新一期券商金股名单主要集中在电子、机械设备、有色金属等行业，个股方面海光信息、腾讯控股、中国太保、紫金矿业人气最高[6] - 2026年1月公募基金发行市场实现开门红，新成立基金数量与发行总规模均显著攀升[6] - 1月混合型基金单月募集规模为近4年来最高，多家头部基金公司旗下产品认购热度高涨[6] - 截至1月30日，全月新成立基金共计123只，合计募集资金1202.11亿元，单只基金平均发行规模达9.77亿元[6] - 募集规模前十的基金合计超过432亿元，其中募集规模超过30亿元的产品共9只，显示出发行市场向头部产品集中的趋势[6] 上市公司再融资制度修订 - 证监会修改并公开征求意见，拟完善上市公司再融资战略投资者制度[7] - 修改拟将全国社保基金、基本养老保险基金、企业（职业）年金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者纳入战略投资者范畴，并将其界定为“资本投资者”[7] - 新规明确了5%的最低持股比例要求、资本投资者基本条件与信息披露要求[7] 光模块行业业绩 - 光模块龙头企业密集发布2025年度业绩预告[7] - 中际旭创预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润98亿元至118亿元，同比增长89.5%至128.17%[7] - 新易盛预计2025年净利润同比增长231.24%至248.86%[7] - 天孚通信预计2025年净利润同比增长40%至60%[7] - 中国银河证券在研报中表示，相关龙头公司业绩普遍超预期，光模块景气度“仍旧处于上升通道中”[7] 私募股权投资行业出资数据 - 2025年私募股权投资行业LP（有限合伙人）出资金额达1.82万亿元，同比增长超40%[8] - 行业出资结构进一步明晰，国资性质资金稳居主导地位，金融机构则成为出资端的活跃主体[8] 上市公司退市风险提示 - 近期已有*ST观典、*ST岩石、*ST精伦、ST春天等多家ST公司发布公告提示投资者关注退市风险[4] - *ST岩石、*ST精伦已明确触及财务类退市指标，预计2025年年报披露后终止上市[4] - *ST太和等公司的财务指标暂时“踩线达标”，但会计师均不能确定其2025年扣除后的营业收入超过3亿元，仍存在退市风险隐患[4]