行业背景与市场机遇 - 人工智能基础设施支出预计在2026年跃升至近1.4万亿美元，较去年增长41% [1] - 应用于AI数据中心的定制专用集成电路市场预计到2033年的复合年增长率可达27%，将产生1180亿美元的收入 [5] - 公司估计其可寻址市场到2028年的复合年增长率可达35%，三年后达到940亿美元 [7] 公司业务与市场地位 - 公司是定制AI处理器领域的参与者，其应用特定集成电路正被用于AI数据中心，需求旺盛 [3] - 与亚马逊和微软在定制AI处理器方面的合作关系，有助于公司抓住市场机遇 [6] - 公司不仅生产定制AI处理器，还生产用于数据中心的网络和存储组件 [6] - 公司为美国四大顶级超大规模服务商以及新兴服务商提供定制AI处理器，目前供应18种定制处理器设计，并预计可将这些设计中标数量扩大到50个以上 [7] 财务表现与市场预期 - 公司当前股价为78.93美元，市值670亿美元 [4] - 彭博估计，到预测期结束时，公司可能占据该定制ASIC市场20%至25%的份额，对应年收入为236亿至295亿美元，这比公司过去一年的收入高出两倍多 [5] - 公司预期在当前财年每股收益将增长80%，并在未来几年保持健康增长 [10] - 公司股票基于远期收益预期的市盈率为22倍，略低于以科技股为主的纳斯达克100指数26倍的市盈率 [10]