市场行情与板块表现 - 上周五上证指数报4117.95点，下跌0.96%，深证成指报14205.89点，下跌0.66%，创业板指逆势收涨1.27% [1] - 沪深两市成交额约2.84万亿元，较前一交易日缩量近4000亿元 [1] - 涨幅居前的板块包括CPO(共封装光学)、农业(种业、大豆)、通信设备及春节消费相关影视、白酒等，其中长飞光纤、亨通光电、天孚通信、杰普特等多只光模块概念股涨停 [1] - 有色金属板块集体重挫，尤其是贵金属方向领跌，晓程科技、湖南白银、白银有色等多股跌停，板块整体跌幅近8% [1] 券商核心观点与配置策略 - 华泰证券认为应重视胜率，关注绩优、低位方向，如电力设备、存储及半导体设备、化工、工程机械、农业、美护等，长假受益的消费与出行链也可逢低布局 [2] - 中信证券认为应重视涨价线索的扩散，涨价线索的全面演绎可能贯穿一季度，配置应围绕中国具备竞争优势的行业在全球定价权的重估，化工、有色、电力设备、新能源的底仓配置思路依然成立 [3] - 东方财富证券认为春季行情未完，但小结构需要出现调整切换，近期结构配置可沿着景气逻辑良好而本轮春季行情以来涨幅并未极致演绎的板块挖掘，如电子（元器件/半导体）、通信及非银金融等 [4] 市场驱动因素与风险 - 外部制约因素包括凯文·沃什或接任联储主席，由于其被认为是通胀鹰派，导致美元、美债利率上行，风险资产承压 [2] - 内部制约因素包括行情向白酒等估值低位板块扩散，轮动加快下攫取超额收益难度加大，技术性调整压力和长假效应下资金获利了结意愿上升 [2] - 沃什被提名美联储主席代表了“美国版脱虚向实”的政策意愿，对全球风险资产的风格会产生巨大影响 [3] - 周期板块的底层共性是利润率修复空间大，背后是中国的政策从扩大规模逐步向提质增效的转变 [3] 行业与主题关注方向 - 华泰证券建议关注的行业方向包括电力设备、存储及半导体设备、化工、工程机械、农业、美护 [2] - 中信证券建议关注的行业方向包括化工、有色、电力设备、新能源，并提示对投机属性越发明显的贵金属板块要保持警惕 [3] - 东方财富证券重点关注行业方向包括电子（存储/半导体等）、保险、传媒、机械设备、通信、化工等 [4] - 东方财富证券重点关注主题包括机器人、无人驾驶、AI应用等 [4]