科技巨头财报后股价表现显著分化 - 市场根据AI投资回报的明确信号判定领头羊 清晰的赢家与落后者浮现[1] - Meta股价单日飙升逾10% 投资者欢迎其生产力提升及AI技术全面整合至社交媒体、广告、购物工具与内部工作流程[1] - 特斯拉股价在抛售后反弹 投资者消化其从电动车制造商向自动驾驶和机器人领域转型后公布的大规模支出预测[1] - 微软股价在公布业绩后重挫 市场担忧其云业务增长放缓及与AI相关的巨额支出[1] - 云软件龙头赛富时和ServiceNow股价大跌 市场忧虑AI可能冲击软件即服务模式[1] 市场对AI投资回报的期待与反应 - 近几个季度市场对AI泡沫保持警惕 希望看到公司在AI技术上投入的数十亿美元能在业绩中得到回报[2] - 投资者正用脚投票 进入那些增长更为显见且感觉更具持续性的领域[2] - 华尔街认为近期软件股的抛售有些过度 AI的益处需要更长时间才能体现[3] - 企业级应用涉及数据、治理、安全等复杂因素 相关趋势可能需要更长时间才能完全展现 AI采用仍处于“零阶段”[3] 分析师看好的特定软件公司机会 - 分析师看到了MongoDB、Snowflake、Datadog以及Twilio的买入机会 这些公司的股价均随着软件股的普遍疲软而下跌[3] AI基础设施需求推动存储与内存板块 - 市场对AI所需内存和存储的强劲需求成为一个明确主题[4] - 闪迪股价飙升至历史新高 此前公布了业绩炸裂的季度报告和盈利预测 市场焦点正从芯片扩展到AI基础设施的其他部分[4] - 闪迪股价年内涨幅超过150% 其同行美光科技在2025年实现三位数百分比涨幅后 年内也上涨了52%[4] - 分析师称这是一个内存的超级周期[5] - 内存需求增长和价格上涨预计将对苹果第二季度毛利率产生“稍大一点的影响”[5] - 苹果首席执行官表示 确实继续看到内存的市场价格在大幅上涨[5] 华尔街对科技与AI的长期看法及配置建议 - 华尔街仍继续认为AI和科技是支撑更广泛市场上涨的基础[5] - 瑞银策略师表示 投资者应保持股票敞口 但应侧重于扩大配置范围以抓住正在拓宽的投资机会并分散潜在风险[6] - 对科技股敞口过大的投资者 应考虑在美国扩张的行业机会中进行多元化配置 包括金融板块 医疗保健和可选消费板块也可能从特朗普政府的可负担性倡议中受益[6] - 能源、材料和必需消费品板块是年内迄今表现最强的板块[6]