市场整体表现 - 2月2日A股主要指数开盘走势分化，上证综指下跌38.24点，跌幅0.93%报4079.71点；深证成指下跌77.02点，跌幅0.54%报14128.87点；沪深300指数下跌32.06点，跌幅0.68%报4674.28点；创业板指数上涨21.79点，涨幅0.65%报3368.14点；科创50指数下跌16.59点，跌幅1.1%报1492.81点 [1] - 盘面上，贵金属板块全线走弱，晓程科技20cm跌停，恒邦股份、招金黄金等多股跌停；电网设备板块走强，顺钠股份、白云电器等多股涨停，亿能电力涨超8%；光伏设备、航空机场、美容护理等概念涨幅居前 [1] - 市场焦点股表现各异，锋龙股份（18板）竞价跌停，嘉美包装（26天17板）低开10.01%，AI应用端的天地在线（10天6板）高开1.45%，湖南黄金（5板）竞价跌停，机器人概念股天奇股份（5天3板）高开2.18% [2] 公司业绩预告 - 寒武纪预计2025年归母净利润为18.50亿元至21.50亿元，同比扭亏为盈 [4] - 中际旭创预计2025年归母净利润为98亿元-118亿元，同比增长89.50%-128.17% [4] - 新易盛预计2025年归母净利润为94亿元-99亿元，同比增长231.24%-248.86% [4] - 闻泰科技预计2025年度归母净利润为-90亿元至-135亿元，将出现亏损，主因对安世的控制权仍暂处于受限状态 [4] - 三六零预计2025年归母净利润约为2.13亿元至3.18亿元，同比扭亏为盈；Q4净利润预计3.35亿元-4.4亿元，环比增长110%-175%，大幅高于分析师一致预测的-2.28亿元 [5][6] - 航天发展预计2025年归母净利润亏损10亿元–16.5亿元，上年同期亏损16.73亿元；Q4预计净亏损5.11亿元-11.61亿元 [4] - 昆仑万维预计2025年净亏损13.5亿元-19.5亿元，上年同期亏损15.9亿元；Q4预计净亏损6.85亿-12.85亿，大幅低于分析师一致预测的1.88亿元 [5] - 天地在线预计2025年度归母净利润为-1.53亿元至-0.86亿元，上年同期为-0.68亿元 [5] - 西安旅游预计2025年度期末归属于母公司净资产可能为负值，若经审计后确认，公司股票可能在年报披露后被实施退市风险警示 [6] 公司重大事项 - 锋龙股份股票自2025年12月25日至2026年1月23日连续17个交易日涨停，涨幅405.74%，公司于2月2日复牌，目前不涉及人形机器人业务，2024年净利润459.29万元，股价已严重脱离基本面 [3] - 嘉美包装股票自2025年12月17日至2026年1月23日期间价格涨幅为408.11%，已背离公司基本面，公司不涉及机器人相关业务，预计2025年度净利润为8543.71万元至10442.31万元，同比下降53.38%至43.02%，于2月2日复牌 [3] - 蓝色光标董事长赵文权计划减持不超过2000万股，占公司总股本0.5571%；董事、副总经理熊剑计划减持不超过35.45万股，占公司总股本0.0099%，减持原因为个人资金需求 [4] 贵金属市场动态 - 北京时间1月31日凌晨，现货白银价格一度暴跌36%，创历史最大日内跌幅；现货黄金价格一度下跌超过12%，盘中跌穿每盎司4700美元，遭遇40年来单日最大跌幅 [7] - 在贵金属价格暴跌后，芝加哥商品交易所集团紧急上调贵金属期货保证金，黄金保证金率从6%升至8%，白银从11%升至15%，新规于2月2日收盘后生效 [7] - 上期所调整白银期货相关合约规则，自2月3日收盘结算时起，指定白银期货合约的涨跌停板幅度调整为17%，套保持仓交易保证金比例调整为18%，一般持仓交易保证金比例调整为19% [7] 商业航天与太空算力 - SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力以支持先进人工智能 [8] - SpaceX旗下星链宣布开发名为Stargaze的新型空间态势感知系统，可显著提高低地球轨道卫星运行的安全性和可持续性 [8] - 据媒体报道，埃隆·马斯克正考虑整合旗下资产以推进太空算力布局，可能合并SpaceX和xAI，或合并SpaceX和特斯拉 [8] 光模块行业 - 高盛研报上调光模块需求预测，预计2026/27年全球光模块价值规模将分别提升43%/46%，其中800G/1.6T光模块出货量将增至3800万/1400万只 [9] - 高盛预计2026-28年800G及以上光模块出货量将以34%的复合年增长率增长，2028年达9400万只 [9] 电力行业政策 - 国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，提出电力现货市场连续运行后，应适时建立可靠容量补偿机制 [9] - 新能源装机占比高、可靠容量需求大的地区，应加快建立可靠容量补偿机制 [9] 机构策略观点 - 华泰证券认为，节前风险偏好抬升制约因素偏多，但春节后至两会前胜率提升，若市场调整或提供新的布局窗口，配置上建议关注绩优、低位方向，如电力设备、存储及半导体设备、化工、工程机械、农业、美护等，长假受益的消费与出行链也可逢低布局 [10][11] - 中信证券指出，沃什被提名美联储主席代表了“美国版脱虚向实”的政策意愿，对全球风险资产风格会产生巨大影响，从资源热到周期热，涨价线索的全面演绎可能贯穿一季度，配置应围绕中国具备竞争优势的行业在全球定价权的重估，化工、有色、电力设备、新能源的底仓配置思路依然成立，但对投机属性越发明显的贵金属板块要开始保持警惕 [12] - 东方财富证券认为，春季行情未完，但小结构需要出现调整切换，近期有色板块已累计较明显浮盈盘，短期期货价格波动未止，相比高波动、高估值的资产，近期结构配置可沿着景气逻辑良好而本轮春季行情以来涨幅并未极致演绎的板块挖掘，如电子、通信及非银金融等，重点关注电子、保险、传媒、机械设备、通信、化工等行业方向及机器人、无人驾驶、AI应用等主题 [13]