行业前景与核心驱动因素 - 预计中国人形机器人行业将于2026年迎来关键发展节点，驱动因素包括AI大模型泛化能力提升、硬件技术成熟度提高、成本下行、场景应用加速，以及第四季度订单再加速 [1] - 行业呈现“小步快跑，全链爆发”的发展态势，尤其海外龙头公司有年底大规模量产的趋势 [1] - 行业催化剂包括特斯拉V3发布、宇树科技上市，以及今年港股将有大量机器人公司新上市 [1] 推荐关注的公司与投资方向 - 机器人整机方向推荐优必选、越疆、极智嘉-W [1] - 跨界产业链协同方向推荐特斯拉、小鹏汽车-W [1] - 生态类公司建议关注小米集团-W、美的集团 [1] - 供应链看好技术为收敛方向，港股看好敏实集团 [1] - 由智能驾驶向机器人拓展方向看好禾赛-W、地平线机器人-W [1]