市场整体表现 - 早盘市场窄幅震荡，主要指数下跌，沪指跌0.81%报4084.63点，深成指跌0.97%报14068.65点，创业板指跌0.79%报3319.82点 [1] - 沪深两市合计成交额13699.31亿元，较上一交易日同一时点缩量超2300亿元 [1] - 全市场超2800只个股下跌 [1] 有色金属与贵金属板块 - 有色金属板块成为早盘跌幅最显著的板块，贵金属板块大跌超10%，工业金属、稀有金属、小金属等细分领域同步集体走低 [6] - 板块内逾30只个股跌停，晓程科技跌15.08%，山东黄金、江西铜业、白银有色、湖南白银等大市值龙头个股跌停 [6] - 具体个股跌幅：铜陵有色跌10.04%，锌业股份跌10.03%，白银有色跌10.02%，北方铜业跌10.01%，江西铜业跌10.00% [7] - 国内期货市场联动下跌，沪银跌幅达17%并持续跌停，沪金跌超14%，沪锡同步跌停，广期所铂金、钯金也双双封死跌停 [7] - 现货市场黄金跌幅超6%，白银跌近8% [7] - 华泰证券固收研究团队分析，下跌触发因素包括沃什被确认为新美联储主席、国内外期货交易所上调保证金比率、市场对AI科技股收入可持续性的担忧 [8] - 核心原因是极致拥挤的仓位，1月28日之前全球做多最拥挤的品种为有色金属尤其是白银，多空最拥挤品种是美元，均已触及历史极端水平 [8] - 随着各国杠杆资金被迫清仓及CTA策略翻空，贵金属本轮下跌从上周四美盘开始加速 [8] 石油石化板块 - 石油石化板块早盘走低，中曼石油、准油股份、石化油服、洲际油气等多只个股跌停 [9] - 下跌与伊朗局势带来的国际原油价格大幅走低密切相关 [9] - 当地时间2月1日，美国总统特朗普表示希望与伊朗“能够达成协议”，同日伊朗外长称正与地区伙伴合作寻求建立对美国的信任以重启谈判 [9] - 具体个股跌幅：中曼石油跌10.00%，通源石油跌11.57%，科力股份跌13.90% [10] 电信运营商板块 - 三大电信运营商早盘集体走低，中国移动、中国电信、中国联通跌幅均超4% [10] - 消息面上，财政部、国家税务总局发布公告，明确自2026年1月1日起，境内提供手机流量、短信彩信、互联网宽带接入等服务的业务活动，增值税税率从6%上调至9% [10] 白酒与饮料板块 - 白酒股早盘再度拉升，水井坊直线封死涨停，皇台酒业同步涨停，金徽酒、金种子酒、酒鬼酒等个股跟涨明显 [11] - 贵州茅台涨幅超4%，最高触及1458.58元/股 [11] - 具体个股涨幅：水井坊涨7.89%，金徽酒涨6.47%，金种子酒涨4.02%，酒鬼酒涨3.78%，贵州茅台涨3.29% [12] - 天风证券研报指出，本轮白酒板块已调整约5年，当前行业估值与机构仓位均处于历史低位 [12] - 茅台批价企稳成为边际改善的积极信号，板块估值修复大概率将领先于业绩修复 [12] 电网设备与电力板块 - 电网设备板块逆势涨停潮，亿能电力、双杰电气20CM涨停，安靠智电、新特电气、通光线缆、红相股份、灿能电力、科润智控等涨超10% [13] - 森源电气、保变电气、顺钠股份、三变科技、积成电子、广电电气、白云电器等涨停 [13] - 消息面上，全球AI算力建设进入爆发期，电力设备变压器升级为算力基础设施核心，广东、江苏等地大量变压器工厂满产，部分面向数据中心的业务订单排到了2027年 [13] - 具体个股涨幅：亿能电力涨20.13%，双杰电气涨19.97%，安靠智电涨17.50%，新特电气涨15.83% [14] - 电力板块盘中局部异动，晋控电力直线涨停，南网能源逼近涨停，九洲集团、南网储能、吉电股份、国投电力等跟涨 [14] - 消息面上，国家发展改革委发布通知，明确各地可根据煤电容量电价标准，建立电网侧独立新型储能容量电价机制 [14] - 具体个股涨幅：晋控电力涨9.93%，南网能源涨9.32%，拓日新能涨8.64%，南网储能涨4.80% [15]