公司核心动态 - 公司于1月30日回复了北交所第二轮审核问询，问询核心围绕业绩变动真实合理性及可持续性、销售真实性及收入确认准确性、财务内控规范性等问题展开 [1] - 公司主营UV涂料和PUR热熔胶，产品主要用于PVC地板、木器、封边条等家居领域，并逐步拓展至汽车、消费电子等新兴市场 [1] - 公司本次拟募集资金4.93亿元，用于多个生产基地、研发中心、营销网络及信息化建设项目 [1] 财务表现与业绩变动 - 报告期内（2022-2024年及2025年上半年），公司营业收入分别为65233.27万元、75509.24万元、87903.68万元和41269.72万元，2022-2024年呈增长趋势 [2] - 同期扣非归母净利润分别为4716.13万元、11254.07万元、12101.61万元和5848.67万元，2022-2024年大幅提升 [2] - 2025年1-6月，公司营业收入同比变动-5.09%，扣非归母净利润同比变动-16.07% [2] - 2022-2024年业绩增长主要源于下游欧美市场需求增长，以及境内客户提高产能利用率、境外客户持续扩产 [2] - 2022-2024年扣非净利润增幅高于收入增幅，主要因主要原材料采购价格下跌导致产品单位成本下降 [2] - 2025年上半年业绩下滑，主要因产品销售价格下调，而原材料价格降幅低于产品售价降幅 [2] - 公司预测，受美国关税政策及市场竞争导致产品降价影响，预计2025年销售收入较上年下降5.58%至11.27%，扣非归母净利润下降9.10%至14.06% [3] 客户与销售情况 - 报告期内，公司客户数量分别为614家、885家、1190家和801家 [3] - 各期销售金额500万元以上客户收入占比均超过50% [3] - UV涂料业务大型客户收入占比高，中、小型客户收入占比依次减少；PUR热熔胶业务大型客户占比更突出 [4] - UV涂料客户以PVC地板领域为主，随着客户销售规模下降，应用领域呈现逐渐分散化特点 [4] - PUR热熔胶业务起步较晚，大中小型客户均主要集中于PVC地板领域 [4] - 公司在PVC地板、PVC封边条及木器领域的销售情况符合下游行业特征 [4] - 2025年1-6月，第七、八、九大订单期后回款比例分别为10.66%、0%和0%，但公司表示期后已全部回款 [3][4] - 公司业务员通过微信、电话沟通客户发货需求，但未保存沟通截图或录音，仅在《销售发货申请单》中记录信息 [4] 行业与市场竞争 - 公司UV涂料及PUR热熔胶产品主要应用于PVC地板生产 [3] - PVC地板行业内竞争者规模普遍较大，小型厂商数量相对较少 [3] 公司治理与内控 - 报告期内，公司与实控人李皞丹等关联方存在大额资金拆借，合计拆入562.25万元，合计拆出300万元，部分拆借款未计提利息 [4] - 实控人李皞丹临近时间内与公司同时存在拆入和拆出，主要系当时公司规范意识不足，财务核算未及时进行结算对冲所致 [5] - 报告期内存在实际控制人等关联方占用资金的情形，该情形发生于报告期前，主要系当时相关方规范意识不足，基于临时资金需求互有拆借 [5] - 公司表示相关资金占用不属于主观故意或恶意行为，并已于2022年10月整改完毕 [5]